Thương phiếu là gì? Những gì bạn cần biết về thương phiếu

Một trong những công cụ huy động vốn mà chúng tôi muốn nhắc đến hôm nay là thương phiếu, được chú ý bởi độ rủi ro thấp và thời gian đáo hạn ngắn nó đang dần được nhiều nhà đầu tư tiếp cận hơn. Bài viết hôm nay Sinvest sẽ cùng các bạn tìm hiểu kỹ hơn về thương phiếu là gì cũng như những lưu ý quan trọng mà nhà đầu tư cần biết khi tham gia loại hình này!

1. Thương phiếu là gì?

Thương phiếu (Commercial Paper) là một chứng chỉ có giá được sử dụng trong lĩnh vực đầu tư tài chính và thanh toán quốc tế.  Nó thể hiện lệnh yêu cầu thanh toán của chủ nợ hay cam kết thanh toán nợ không điều kiện của người vay một số tiền cụ thể trong một thời gian nhất định.

Thương phiếu thường được phát hành bởi một doanh nghiệp cho một đối tác thương mại, nhằm xác nhận một khoản nợ mà doanh nghiệp đó phải trả đối tác thương mại đó. Thương phiếu có thể được sử dụng như một công cụ để tài trợ thương mại và có thể được mua bán trên thị trường thương mại.

2. Phân loại thương phiếu

Thương phiếu, hay còn được gọi là hóa đơn hay hoá đơn, là một tài liệu tài chính được sử dụng để ghi chép các giao dịch mua bán hàng hóa hoặc dịch vụ giữa các bên. Thương phiếu có thể được phân loại theo một số tiêu chí khác nhau, ví dụ:

2.1. Dựa vào nhà phát hành thương phiếu

• Hối phiếu: Hối phiếu chứa lời hứa rõ ràng từ bên nợ đối với bên chủ nợ về việc thanh toán số tiền cụ thể vào ngày hối phiếu.Tên và địa chỉ của bên nợ và bên chủ nợ: Hối phiếu cần xác định rõ ràng thông tin về hai bên tham gia trong giao dịch.
• Lệnh phiếu: là chứng chỉ có giá do người phát hành lập, cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng.

2.2. Phân loại theo phương thức chuyển nhượng

• Thương phiếu đích danh: Thương phiếu đích danh (hay còn gọi là thương phiếu theo tên) là loại thương phiếu chỉ định rõ ràng tên và địa chỉ của bên nhận. Nó là một công cụ tài chính chỉ có giá trị đối với người được đính danh và không thể chuyển nhượng cho bên thứ ba mà không có sự chấp thuận của người cấp phiếu.

• Thương phiếu vô danh: Thương phiếu vô danh (hay còn gọi là thương phiếu không tên) là loại thương phiếu không có thông tin cụ thể về người nhận hoặc người gửi. Thay vì chỉ định rõ ràng tên và địa chỉ của bên nhận và bên gửi, thương phiếu vô danh chỉ đề cập đến “người mang” (to the bearer) hoặc “người chịu trách nhiệm thanh toán” (to the order of) mà không đề cập đến tên cụ thể.

• Thương phiếu ký danh: Thương phiếu ký danh là loại thương phiếu có tên và chữ ký của người gửi, nhưng không có tên cụ thể của người nhận. Thay vì chỉ định rõ ràng tên và địa chỉ của bên nhận, thương phiếu ký danh chỉ yêu cầu người mang phiếu ký vào phiếu để xác nhận người nhận.

Đây chỉ là một số phân loại thương phiếu phổ biến, và có thể có nhiều cách phân loại khác tùy thuộc vào ngữ cảnh và quy định tài chính của từng quốc gia.

3. Tính chất của thương phiếu là gì?

Tính chất của thương phiếu bao gồm các đặc điểm và quyền lợi mà nó mang lại cho các bên liên quan. Dưới đây là một số tính chất chính của thương phiếu:

Chứng từ tài chính: Thương phiếu là một chứng từ tài chính có giá trị pháp lý. Nó chứng nhận một khoản nợ hoặc một hợp đồng mua bán và có thể được sử dụng để đòi hỏi thanh toán hoặc chuyển nhượng quyền lợi.

Phương tiện thanh toán: Thương phiếu có thể được sử dụng như một phương tiện thanh toán. Người nhận thương phiếu có thể chuyển đổi nó thành tiền mặt hoặc sử dụng nó để thanh toán các khoản nợ khác.

Chứng từ chuyển nhượng: Thương phiếu có tính chất chuyển nhượng, có thể được chuyển nhượng từ người này sang người khác. Người gửi thương phiếu có thể chuyển nhượng quyền lợi của mình cho bên thứ ba bằng cách giao thương phiếu.

Có giá trị pháp lý: Thương phiếu có giá trị pháp lý và có thể được sử dụng trong các tranh chấp hoặc tố tụng liên quan đến các giao dịch thương mại.

Tính linh hoạt: Thương phiếu có tính linh hoạt cao, có thể được tạo ra và sử dụng trong nhiều loại giao dịch thương mại khác nhau. Nó có thể được tuỳ chỉnh và điều chỉnh để phù hợp với các yêu cầu cụ thể của giao dịch.

Tính riêng biệt: Thương phiếu là một tài sản riêng biệt và có thể được xem như một công cụ tài chính độc lập, có giá trị riêng và có thể được giao dịch một cách độc lập.

Thể hiện nghĩa vụ: Thương phiếu là một văn bản chứng nhận nghĩa vụ của bên nợ và quyền lợi của bên chủ nợ. Nó xác định các điều khoản và điều kiện giao dịch và đặt ra nghĩa vụ thanh toán hoặc chuyển nhượng cho bên nợ.

Tính chất của thương phiếu có thể thay đổi tùy thuộc vào loại thương phiếu, quy định tài chính và ngữ cảnh giao dịch cụ thể.

4. Ưu Điểm và Nhược điểm của thương phiếu là gì?

Việc đánh giá ưu nhược điểm của thương phiếu phụ thuộc vào các yếu tố cụ thể như loại thương phiếu, điều khoản và điều kiện của nó, cũng như tình hình thị trường tài chính hiện tại. Dưới đây là một số ưu nhược điểm chung của thương phiếu:

4.1. Ưu điểm của thương phiếu:

• Tính linh hoạt: Thương phiếu có tính linh hoạt cao và có thể được sử dụng như một phương tiện thanh toán hoặc chuyển nhượng giữa các bên.
• Dễ dàng chuyển nhượng: Thương phiếu có thể chuyển nhượng dễ dàng từ người này sang người khác, mang lại tính thanh lý cao và khả năng tạo thanh khoản nhanh.
• Lợi suất đầu tư: Thương phiếu có thể mang lại lợi suất cho người nắm giữ trong thời gian giữ nó, thông qua các khoản lãi suất hoặc phần lợi nhuận được trả.
• Diversification (đa dạng hóa): Đầu tư vào thương phiếu có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro bằng cách sở hữu các loại tài sản khác nhau.

4.2. Nhược điểm của thương phiếu:

• Rủi ro đầu tư: Giá trị thương phiếu có thể thay đổi do yếu tố thị trường, tài chính của công ty phát hành, hoặc biến động lãi suất. Điều này mang lại rủi ro về giá trị đầu tư và lợi nhuận.
• Mức lợi suất thấp: Trong một số trường hợp, lợi suất của thương phiếu có thể thấp hơn so với các công cụ tài chính khác như cổ phiếu hoặc trái phiếu do tính bảo đảm cao hơn.
• Quyền ưu tiên thấp: Trong trường hợp xảy ra sự phá sản hoặc sự thất bại của công ty phát hành thương phiếu, người nắm giữ thương phiếu thường có quyền ưu tiên thấp hơn so với các nợ chính, như trái phiếu.
• Thiếu kiểm soát: Người nắm giữ thương phiếu thường không có quyền tham gia vào quản trị công ty phát hành thương phiếu và không có quyền biểu quyết trong các quyết định quan trọng.

Lưu ý rằng ưu nhược điểm của thương phiếu có thể khác nhau tùy thuộc vào loại thương phiếu và các yếu tố liên quan. Trước khi đầu tư vào thương phiếu, nên nghiên cứu kỹ và tư vấn với chuyên gia tài chính để hiểu rõ hơn về tính chất và rủi ro cụ thể.

5. Có nên đầu tư thương phiếu không?

Quyết định đầu tư vào thương phiếu hoặc bất kỳ công cụ tài chính nào phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm mục tiêu đầu tư của bạn, kiến thức và kinh nghiệm tài chính, tình hình thị trường và nguồn lực tài chính của bạn. Dưới đây là một số điểm cần xem xét khi đánh giá việc đầu tư vào thương phiếu:

1. Rủi ro: Như với bất kỳ hình thức đầu tư nào, đầu tư vào thương phiếu cũng có mức độ rủi ro. Giá trị thương phiếu có thể thay đổi do yếu tố thị trường, tài chính của công ty phát hành, hoặc biến động lãi suất. Bạn cần hiểu rõ về rủi ro và có kế hoạch quản lý rủi ro phù hợp.
2. Lợi suất và thanh toán: Thương phiếu có thể mang lại lợi suất trong thời gian giữ nó. Bạn cần xem xét lợi suất được trả, các điều khoản về thanh toán và tiềm năng tăng trưởng giá trị thương phiếu.
3. Thị trường và nguồn lực: Nắm vững thông tin về thị trường và tài chính là quan trọng. Nghiên cứu thị trường để hiểu về điều kiện kinh tế, xu hướng lãi suất và tình hình doanh nghiệp phát hành thương phiếu. Bạn cũng cần đảm bảo có đủ nguồn lực tài chính để đầu tư và không ảnh hưởng quá lớn đến tài sản cá nhân hoặc tài chính cá nhân của bạn.
4. Kiến thức và kinh nghiệm: Đầu tư vào thương phiếu đòi hỏi kiến thức và kinh nghiệm tài chính. Bạn cần hiểu về cơ cấu, tính chất và rủi ro của thương phiếu. Nếu bạn không có kiến thức và kinh nghiệm đủ, hãy cân nhắc tìm kiếm sự tư vấn từ chuyên gia hoặc nhờ vào các quỹ đầu tư chuyên nghiệp.
5. Diversification (đa dạng hóa): Đa dạng hóa đầu tư là một nguyên tắc quan trọng. Đừng đặt tất cả các trứng vào một rổ bằng cách đầu tư toàn bộ tài sản vào thương phiếu. Hãy xem xét đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn bằng cách sở hữu nhiều loại tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi ro.

Cuối cùng, việc đầu tư vào thương phiếu hay bất kỳ tài sản nào khác đòi hỏi đánh giá kỹ lưỡng và cân nhắc. Bạn nên tư vấn với chuyên gia tài chính hoặc người có kinh nghiệm trước khi ra quyết định đầu tư.

5. Kết luận thương phiếu là gì?

Thương phiếu cũng là một công cụ đáng chú ý trong thị trường chứng khoán.

Trước khi đầu tư vào thương phiếu, nên nghiên cứu kỹ và tư vấn với chuyên gia tài chính để hiểu rõ hơn về tính chất và rủi ro cụ thể.

Chúc các bạn đầu tư thành công!

Những câu hỏi thường gặp

1. Thương phiếu có phải là chứng khoán không?

Chứng khoán bao gồm cổ phiếu, các loại trái phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền, quyền mua cổ phần, quyền chọn mua  – chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán. Thương phiếu là một loại chứng khoán của thị trường tiền tệ, được phát hành bởi tập đoàn lớn hoặc công ty uy tín.

2. Sự khác nhau giữa trái phiếu và thương phiếu là gì?

Thương phiếu không có thanh toán coupon. Tất cả mọi thứ được hoàn trả khi đáo hạn, với một khoản thanh toán. Trái phiếu trả lãi định kỳ (hai lần một năm) trong suốt thời hạn của khoản vay. Mặc dù cả hai công cụ đều dẫn đến việc hoàn vốn vào ngày đáo hạn của công cụ, nhưng trái phiếu cũng thực hiện thanh toán trong quá trình đó.

3. Giấy thương mại có phải là một loại nợ không?

Phải. Thương phiếu là khoản nợ ngắn hạn, không có bảo đảm được phát hành bởi các tổ chức muốn huy động vốn cần thiết trong một khoảng thời gian ngắn. Đó là một giải pháp thay thế cho việc phải trải qua nỗ lực và chi phí liên quan đến việc vay vốn kinh doanh.