Lạm phát là gì? Nhân tố đáng gờm không thể bỏ qua trong Forex

Không chỉ riêng những nhà đầu tư tham gia trên thị trường ngoại hối, mà cả những người tiêu dùng bình thường đều quan tâm và chú ý đến lạm phát. Lạm phát hiện hữu trong mọi ngóc ngách của đời sống kinh tế. Vậy Lạm phát là gì? Ảnh hưởng của lạm phát như thế nào đến giao dịch Forex?

Cùng Sinvest tìm hiểu ngay những điều cực kỳ quan trọng về lạm phát trong bài viết hôm nay.

Và xem ngay Khóa học Forex nền tảng cho người mới bắt đầu để trang bị thêm những kiến thức hữu ích khi tham gia thị trường Forex!

1. Lạm phát là gì?

Lạm phát là một chỉ số thể hiện tốc độ tăng giá của hàng hoá và dịch vụ trong một nền kinh tế. Lạm phát xảy ra làm mấy giá trị của đồng tiền, thể hiện rằng, với mức giá đó ở quá khứ, bạn sẽ có thể mua được khối lượng mặt hàng A nhiều hơn so với hiện tại.

Hay nói cách khác, lạm phát làm suy giảm sức mua của một đơn vị tiền tệ.

Ví dụ: Khi lạm phát ở mức 2%, với 10.000 vnd bạn có thể mua 3 cuốn vở. Nhưng lạm phát tăng lên, với 10.000 vnd bạn chỉ có thể mua được 2 cuốn vở.

Lạm phát nhằm mục đích đo lường tác động tổng thể của những thay đổi về giá đối với một nhóm sản phẩm và dịch vụ đa dạng. Nó cho phép biểu diễn một giá trị duy nhất về sự gia tăng mức giá của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế trong một khoảng thời gian.

Giá tăng, có nghĩa là một đơn vị tiền mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn. Việc mất sức mua này ảnh hưởng đến chi phí sinh hoạt của công chúng, điều này cuối cùng dẫn đến sự giảm tốc trong tăng trưởng kinh tế.

Các ngân hàng trung ương sẽ cố gắng giữ lạm phát trong giới hạn chấp nhận được. Ví dụ, Ngân hàng Anh có mục tiêu là 2%. Điều này có nghĩa là giá tổng thể sẽ tăng 2% mỗi năm.

Nếu lạm phát giảm xuống dưới 2%, nó có thể xem xét hạ lãi suất để thúc đẩy nền kinh tế và đưa nó trở lại quỹ đạo. Nếu nó quá cao, họ có thể tăng lãi suất để làm chậm nền kinh tế. Nếu không, họ có nguy cơ siêu lạm phát .

Lạm phát có tác động tốt và xấu tùy thuộc vào cách mọi người bị ảnh hưởng.

Ví dụ, lạm phát cao rất hữu ích cho người đi vay vì nó nói lên giá trị thực của đồng tiền mà họ trả cho người cho vay. Nợ trở nên rẻ hơn.

Mặt khác, người tiêu dùng rõ ràng bị tổn thương bởi lạm phát cao vì nó làm xói mòn sức mua của họ.

Với những người tham gia đầu tư giao dịch, chúng tôi sẽ nói đến ảnh hưởng của lạm phát ở các phần sau!

2. Nguyên nhân của lạm phát

Sự gia tăng nguồn cung tiền là gốc rễ của lạm phát, mặc dù điều này có thể diễn ra thông qua các cơ chế khác nhau trong nền kinh tế. Cung tiền của một quốc gia có thể được tăng lên bởi các cơ quan tiền tệ bằng cách:

• In và tặng thêm tiền cho người dân
• Phá giá hợp pháp (giảm giá trị) đồng tiền đấu thầu hợp pháp
• Cho vay tiền mới tồn tại dưới dạng tín dụng tài khoản dự trữ thông qua hệ thống ngân hàng bằng cách mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng trên thị trường thứ cấp (phương thức phổ biến nhất)

Trong tất cả các trường hợp này, tiền cuối cùng sẽ mất đi sức mua của nó. Các cơ chế thúc đẩy lạm phát có thể được phân thành ba loại: lạm phát do cầu kéo, lạm phát do chi phí đẩy và lạm phát tích hợp.

3. Các yếu tố lạm phát ảnh hưởng đến giao dịch tiền tệ

Lạm phát tác động đến vô số thông số kinh tế bao gồm tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của một quốc gia, do đó, ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối. Một số yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giao dịch tiền tệ là:

3.1. Tổng sản phẩm trong nước (GDP)

GDP về cơ bản là tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia trong một năm dương lịch cụ thể. Đây là một trong những chỉ số quan trọng nhất về hoạt động kinh tế của một quốc gia và được sử dụng phổ biến nhất để theo dõi sự tăng trưởng hoặc suy giảm kinh tế của một quốc gia. 

GDP cũng là một trong những thông số kinh tế vĩ mô chính được sử dụng để kiểm tra sức khỏe tổng thể của một quốc gia.

GDP của một nền kinh tế thường tăng trong thời kỳ lạm phát, do giá trị tiền tệ của hàng hóa và dịch vụ tăng lên cùng với mức giá tăng. Nhưng điều này không nhất thiết cho thấy hiệu quả kinh tế tích cực, vì mức lạm phát cao nguy hiểm có ý nghĩa tiêu cực. Các nhà kinh tế thường sử dụng thước đo GDP được điều chỉnh theo lạm phát, còn được gọi là GDP thực tế, để theo dõi tốc độ tăng trưởng của một quốc gia.

Mặc dù GDP và lạm phát có mối quan hệ tích cực, nhưng đồng tiền của một quốc gia có thể mất giá ngay cả khi quốc gia đó ghi nhận mức tăng trưởng GDP dương. Điều này xảy ra khi tốc độ tăng lạm phát cao hơn tốc độ tăng GDP danh nghĩa. 

3.2. Tổng sản phẩm quốc dân (GNP)

Tổng sản phẩm quốc gia phản ánh tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi cư dân của một quốc gia trong bất kỳ năm nào. Sự khác biệt đáng kể nhất giữa GNP và GDP là GNP bao gồm giá trị tiền tệ của hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi cư dân của một quốc gia ở nước ngoài.

Giống như GDP, tổng sản phẩm quốc dân cũng tăng trong thời kỳ lạm phát cao. Các nhà kinh tế thường sử dụng chỉ số giảm phát GNP hoặc GNP thực tế để xác định tốc độ tăng trưởng được điều chỉnh theo lạm phát thực tế. 

Nếu tốc độ tăng lạm phát cao hơn tốc độ tăng tổng sản lượng, đồng nội tệ về mặt lý thuyết sẽ mất giá trị.

3.3. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

CPI là thước đo mức độ lạm phát của một quốc gia và thường được gọi là lạm phát tiêu đề. Các ngân hàng trung ương thường công bố chi tiết CPI của một quốc gia hàng tháng, phản ánh mức tăng hoặc giảm của lạm phát. CPI có tác động lớn đến thị trường ngoại hối, vì nó thể hiện sức mạnh của một loại tiền tệ.

Khi dữ liệu CPI khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của thị trường (ước tính đồng thuận do các nhà kinh tế và nhà phân tích đưa ra), đồng tiền tương ứng có thể chứng kiến ​​những biến động cực đoan trong tỷ giá hối đoái.

Chẳng hạn, một con số CPI cao cho thấy mức độ lạm phát tăng cao, có tác động tiêu cực đến đồng tiền của một quốc gia. Nhưng thị trường thường kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cơ bản khi giá trị chỉ số giá tiêu dùng tăng đáng kể, điều này có thể báo hiệu sự tăng giá tiền tệ sắp xảy ra.

3.4. Chỉ số giá sản xuất (PPI)

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) định nghĩa PPI là “một họ các chỉ số đo lường sự thay đổi trung bình theo thời gian của giá bán mà các nhà sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong nước nhận được”. Mức PPI tăng cho thấy lạm phát, do đó làm giảm khả năng cạnh tranh của đồng nội tệ trên thị trường toàn cầu.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể giải thích con số PPI tăng là một chỉ báo rằng ngân hàng trung ương có thể sớm tăng lãi suất, do đó làm tăng giá trị của đồng nội tệ trong thời gian tới.

4. Ảnh hưởng của lạm phát trong thị trường ngoại hối

Lạm phát có liên quan chặt chẽ đến lãi suất, có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Các quốc gia cố gắng cân bằng lãi suất và lạm phát, nhưng mối quan hệ qua lại giữa hai yếu tố này rất phức tạp và thường khó quản lý.

Lãi suất thấp thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế, và nói chung, chúng có ảnh hưởng tích cực đến giá trị tiền tệ. Nếu chi tiêu của người tiêu dùng tăng đến mức cầu vượt quá cung, lạm phát có thể xảy ra, đây không hẳn là một kết quả xấu. 

Nhưng lãi suất thấp thường không thu hút đầu tư nước ngoài. Lãi suất cao hơn có xu hướng thu hút đầu tư nước ngoài , điều này có khả năng làm tăng nhu cầu về tiền tệ của một quốc gia.

Các ngân hàng trung ương có xu hướng chống lại lạm phát bằng cách điều chỉnh lãi suất như một phần quan trọng trong chính sách kiểm soát kinh tế của họ. Kết quả là, họ có thể tăng mức lãi suất ngắn hạn để kiềm chế lạm phát. 

Ngoài ra, họ có thể hạ thấp các mức lãi suất tương tự này để chống lại xu hướng giảm phát và kích thích nền kinh tế bằng cách cho vay tiền dễ dàng hơn. Bằng cách này, các ngân hàng trung ương gián tiếp ảnh hưởng đến giá bán buôn và giá tiêu dùng. 

Những điều này lần lượt ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền của quốc gia, và kết quả là, mức độ hoạt động kinh tế trong nước.

Do lạm phát ảnh hưởng đến lãi suất như thế nào, khi một số liệu kinh tế chỉ ra xu hướng lạm phát được công bố chỉ ra sự gia tăng lạm phát, điều này thường sẽ là xu hướng tăng giá đối với đồng tiền của quốc gia đó. Hiệu ứng này phát sinh vì lãi suất sẽ có xu hướng được điều chỉnh cao hơn để chống lại xu hướng lạm phát này.

Ngược lại, nếu con số cho thấy lạm phát giảm, điều này sẽ có xu hướng gây áp lực giảm giá lên đồng tiền, vì kết quả là lãi suất sẽ được điều chỉnh thấp hơn.

5. Giao dịch ngoại hối trong thời kỳ lạm phát

Chỉ số giá tiêu dùng ảnh hưởng rất lớn trong thị trường ngoại hối, có nghĩa là có rất nhiều chiến lược để giao dịch nó.

Để giao dịch chỉ số CPI, bạn sẽ cần biết về những kỳ vọng mà thị trường nắm giữ đối với lạm phát và kết quả có thể xảy ra đối với tiền tệ nếu những kỳ vọng này được đáp ứng hoặc bỏ lỡ.

Kỳ vọng của nhà phân tích đối với lạm phát được công bố hàng tháng, với những đánh giá của họ dựa trên động lực cung và cầu, giá tiền tệ và giá hàng hóa chính, cũng như các biện pháp tài khóa và cơ cấu.

Sau khi công bố CPI và phân tích xung quanh, bạn có thể muốn đưa các yếu tố kỹ thuật vào phương pháp tiếp cận của mình, kiểm tra xem giá có phản ứng với các mức hỗ trợ và kháng cự chính hay không. Các chỉ báo kỹ thuật có thể giúp đưa ra một số thông tin chi tiết về sức mạnh ngắn hạn của động thái này, để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn.

Tuy nhiên, cũng như các bản tin khác, thời gian là tất cả. Do đó, có thể không khôn ngoan khi mở một vị thế ngay trước khi có thông báo, vì chênh lệch tỷ giá ngoại hối có thể mở rộng đáng kể ngay trước và sau báo cáo.

Ví dụ:

Trong biểu đồ bên dưới, thống kê lạm phát của Hoa Kỳ được hiển thị dưới dạng phần trăm thay đổi kể từ cùng thời điểm 12 tháng trước. Vì vậy, đối với số liệu tháng 3 năm 2021, giá tiêu dùng cao hơn 2,6% so với cùng thời điểm năm trước.

Đối với các nhà giao dịch Hoa Kỳ, Chỉ số Đô la Mỹ (USDX), cho thấy hiệu suất của USD so với rổ các loại tiền tệ khác, có thể là một cách hữu ích để khám phá tác động của dữ liệu CPI. Nếu bản phát hành mới nhất khác với kỳ vọng của các nhà phân tích, các nhà giao dịch có thể theo dõi USDX để di chuyển tương ứng.

Trên số liệu CPI tháng 3 năm 2021 (được công bố vào tháng sau), USD đã tăng vọt trong thời gian ngắn do chỉ số này cao hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích. 

Tuy nhiên, khi rõ ràng rằng việc tăng lãi suất có thể nằm ngoài chương trình nghị sự cho năm 2021, thì USDX đã giảm, sự sụt giảm được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc của Hoa Kỳ đang giảm.

6. Tổng kết Lạm phát là gì?

Lạm phát ảnh hưởng rất lớn đến nhà giao dịch trên thị trường Forex, do đó hãy luôn theo dõi và cập nhật các tin tức về lạm phát, đặc biệt là chỉ số tiêu dùng CPI. Hãy theo dõi các chỉ số trên các website lịch kinh tế như Investing, Forexfactory… để có thể cho mình một kế hoặc chính xác nhất khi đồng đô trở nên mạnh mẽ hay suy yếu. Từ đó kết hợp với các công cụ phân tích khác để có thể đưa ra lựa chọn sáng suốt khi giao dịch.

Chúc các bạn thành công!

Những câu hỏi thường gặp

1. Lạm phát có ảnh hưởng đến lãi suất và tỷ giá hối đoái không?

Có. Vì lạm phát có thể được coi là sự suy giảm giá trị của đồng tiền, nên nó gia tăng, đồng tiền trong nền kinh tế đó sẽ có xu hướng mất giá so với các loại tiền tệ khác. Đồng thời, ngân hàng trung ương ở quốc gia đang trải qua lạm phát có thể tăng lãi suất để giảm thiểu tác động của việc tăng giá, điều này cũng có thể chống lại và củng cố đồng tiền.

2. Tỷ lệ lạm phát cao hay thấp có ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái?

Thông thường, lạm phát cao là mối lo ngại trên thị trường tiền tệ quốc tế hơn là lạm phát thấp.

3. Lạm phát có làm tiền tệ mất giá không?

Nói chung, lạm phát có xu hướng làm giảm giá trị đồng tiền vì lạm phát có thể tương đương với việc giảm sức mua của đồng tiền. Do đó, các quốc gia có lạm phát cao cũng có xu hướng thấy đồng tiền của họ yếu đi so với các loại tiền tệ khác.