PPI là gì? Tác động không ngờ của chỉ số PPI đến thị trường Forex

Khi giao dịch trên thị trường Forex, nhà đầu tư không thể nào làm lơ trước những chỉ số tác động đến các cặp tiền tệ như CPI, GDP,… mà chúng tôi đã trình bày trong các bài trước. Trong bài hôm nay, Sinvest sẽ giới thiệu đến các bạn một chỉ số không kém phần quan trọng: Chỉ số PPI. Vậy chỉ số PPI là gì? Ảnh hưởng của nó lên thị trường Forex như thế nào?

Cùng bắt đầu ngay sau đây!

Đừng quên đọc thêm các bài viết Khóa học Forex cho người mới bắt đầu MIỄN PHÍ và ĐẦY ĐỦ tại trang web của chúng tôi!

1. Chỉ số PPI là gì?

Chí số PPI viết tắt của Producer Price Index hay chỉ số giá sản xuất là một chỉ số tương đối phản ánh xu hướng và đo lường sự thay đổi trung bình theo thời gian của giá bán mà các nhà sản xuất hàng hóa, dịch vụ nhận được. Đây là mức giá cơ bản chưa bao gồm thuế.

PPI là một số liệu được sử dụng trong kinh tế học để giúp xác định tỷ lệ lạm phát; nó là một trong nhiều chỉ số giá, như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), xác định chung chi phí sinh hoạt.

PPI được biên soạn và xuất bản bởi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ và là một trong những chuỗi thời gian kinh tế lâu đời nhất được ghi lại bởi chính phủ liên bang. Trước năm 1978, PPI được gọi là Chỉ số giá bán buôn (WPI), bắt nguồn từ nghị quyết năm 1891 của Thượng viện Hoa Kỳ.

Ngoài ra, cần lưu ý về chỉ số PPI cốt lõi (PPI core).

PPI cốt lõi không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng do giá thực phẩm và năng lượng thường thay đổi quá nhanh.

Ví dụ: trong năm kết thúc vào tháng 4 năm 2022, PPI cho nhu cầu cuối cùng ở Hoa Kỳ đã tăng 11% . Tuy nhiên, PPI cốt lõi cho hàng hóa chỉ tăng 10,1%. Điều này là do PPI cốt lõi không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng tăng lần lượt là 16,3% và 40%.

2. Ý nghĩa chỉ số PPI là gì?

PPI đo lường lạm phát (hoặc ít phổ biến hơn là giảm phát ) từ quan điểm của nhà sản xuất sản phẩm hoặc nhà cung cấp dịch vụ.

Bên cạnh đó, một số cách sử dụng chỉ số sản xuất hiệu quả là:

Được sử dụng như một công cụ điều chỉnh hợp đồng để đưa các điều khoản điều chỉnh có liên quan vào các hợp đồng dài hạn, xem xét tỷ lệ thay đổi giá
Thông số tốt nhất để so sánh chênh lệch giá đầu vào và đầu ra
Chỉ báo lạm phát ở cấp độ người sản xuất
Một thước đo lạm phát cho các ngành cụ thể hoặc hàng hóa
Giúp đo lường sự tăng trưởng thực sự của một nền kinh tế được ghi nhận là Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và phân biệt với tăng trưởng danh nghĩa.

PPI rất quan trọng vì nhiều lý do:

Chỉ số lạm phát: PPI là một chỉ số hàng đầu về lạm phát giá tiêu dùng. Giá sản xuất tăng thường dẫn đến chi phí cao hơn cho người tiêu dùng, trong khi giá giảm báo hiệu áp lực lạm phát thấp hơn.
Lập kế hoạch kinh doanh: Các doanh nghiệp sử dụng dữ liệu PPI để điều chỉnh chiến lược định giá, quản lý chi phí và dự báo nhu cầu trong tương lai đối với hàng hóa và dịch vụ của họ.
Phân tích kinh tế: Các nhà hoạch định chính sách và nhà đầu tư phân tích xu hướng PPI để đánh giá sức khỏe tổng thể của nền kinh tế, xác định rủi ro lạm phát tiềm ẩn và đưa ra quyết định sáng suốt về chính sách tiền tệ và chiến lược đầu tư.

3. Phân loại và công thức tính chỉ số PPI

Sau khi biết được khái niệm và ý nghĩa chỉ số PPI là gì, chúng tôi sẽ cùng các bạn tìm hiểu sâu hơn về chỉ số này.

3.1. Phân loại chỉ số PPI

PPI phân loại các thay đổi về giá dựa trên ba cấu trúc rộng – Phân loại cấp ngành, Phân loại hàng hóa và Nhu cầu cuối cùng – Nhu cầu trung gian (FD-ID).

Phân loại PPI cấp ngành được thực hiện đối với những thay đổi trong tổng sản lượng ròng của một ngành. Sản lượng ròng này đánh dấu giá bán tổng hợp của các sản phẩm được sản xuất trong một ngành được bán bên ngoài ngành đó.
Phân loại hàng hóa đề cập đến việc phân loại được thực hiện trên cơ sở các sản phẩm và dịch vụ. PPI xác định và tách biệt các sản phẩm của một ngành tùy thuộc vào sự tương đồng tổng thể, thành phần và cách sử dụng.
Phân loại FD-ID dựa trên người dùng cuối của sản phẩm và dịch vụ. PPI phân loại thay đổi giá là nhu cầu cuối cùng nếu người dùng cuối chính là khách hàng. Mặt khác, khi các sản phẩm và dịch vụ tiếp cận khách hàng thông qua các kênh ở giữa, sự thay đổi về giá được phân loại là nhu cầu trung gian.

3.2. Công thức tính chỉ số PPI là gì?

Công thức Laspeyres

Công thức PPI này cân nhắc hàng hóa tương ứng với số lượng của chúng trong năm cơ sở.

PPI (Laspeyres) = (∑q_0 × p_t)/(∑q_0 × p_0 ) x 100

Trong đó:

q₀ = số lượng trong kỳ gốc

p₀ = giá sản phẩm ở kỳ gốc

p_t = giá của sản phẩm trong năm hiện tại

Dưới đây là một ví dụ về chỉ số giá sản xuất để hiểu cách tính toán tốt hơn.

Hãy tính toán PPI cho năm 2020 dựa trên những thay đổi về giá được ghi trong biểu đồ bên dưới:

Số lượng năm 2010 (q ₀ )	Số lượng năm 2020	Giá năm 2010 (tr ₀ )	Giá năm 2020 ( tr ₎
15	10	10	8
40	35	15	20
20	22	15	20

Vì BLS sử dụng công thức chỉ số Laspeyres, chúng tôi sẽ sử dụng công thức PPI (Laspeyres) để chỉ báo lạm phát chính xác.

PPI (Laspeyres) năm 2020 = (∑q_0× p_t)/(∑q_0 × p_0 ) x 100

= (15 × 8+40 × 20+20× 20)/(15 × 10+40 × 15+20 × 15 ) × 100

= 125.7

PPI cho năm cơ sở (2010) = (15 ×10+40 × 15+20×15)/(15 × 10+40 × 15+20 × 15 ) × 100

= 100

PPI cho năm cơ sở 2010 là 100, tăng lên 125,7 vào năm 2020. Do đó, nó cho thấy giá đã tăng từ 100 lên 127,5 trong khoảng thời gian 10 năm.

4. Sự khác nhau giữa chỉ số CPI và PPI là gì?

Mặc dù Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đều được sử dụng làm chỉ số lạm phát, nhưng có sự khác biệt đáng kể giữa hai chỉ số này.

PPI đo lường mức thay đổi trung bình trong giá bán mà nhà sản xuất nhận được đối với hàng hóa và dịch vụ của họ.
CPI đo lường mức thay đổi trung bình về giá mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa và dịch vụ.

Nói cách khác, PPI đo lường lạm phát ở cấp độ nhà sản xuất, trong khi CPI đo lường lạm phát ở cấp độ người tiêu dùng.

Một điểm khác biệt quan trọng khác giữa hai chỉ số là rổ hàng hóa và dịch vụ mà chúng đo lường. Rổ PPI bao gồm hàng hóa và dịch vụ được sử dụng trong quá trình sản xuất, chẳng hạn như nguyên liệu thô, năng lượng và các yếu tố đầu vào khác, trong khi rổ CPI bao gồm hàng hóa và dịch vụ gia dụng, chẳng hạn như thực phẩm, nhà ở và phương tiện đi lại.

Cuối cùng, tần suất tính toán cũng khác nhau giữa hai chỉ số. PPI được tính hàng tháng, trong khi CPI được tính hàng tháng và hàng năm.

Nhìn chung, mặc dù cả PPI và CPI đều là các chỉ số kinh tế thiết yếu cung cấp thông tin chi tiết về xu hướng lạm phát, nhưng chúng đo lường các khía cạnh khác nhau của nền kinh tế và sử dụng các giỏ hàng hóa và dịch vụ khác nhau.

Để có được cái nhìn toàn diện về nền kinh tế và đưa ra các quyết định đầu tư và giao dịch sáng suốt. thương nhân và nhà kinh tế nên xem xét cả hai chỉ số, cùng với các chỉ số kinh tế khác.

5. PPI tác động đến thị trường Forex như thế nào?

Khi nói đến tiền, luôn có sự đánh đổi: các cá nhân có thể tiết kiệm tiền và kiếm tiền lãi, hoặc họ có thể tiêu tiền ngay lập tức và không phải trả lãi.

Nếu PPI tăng, nó có thể khiến lãi suất tăng. Khi lãi suất tăng lên, việc chọn tiết kiệm tiền có vẻ hấp dẫn hơn vì phần thưởng (tiền lãi) lớn hơn trước.

PPI tác động đến thị trường Forex như thế nào?

Chi tiêu tiền trở nên tốn kém hơn bởi vì người tiêu dùng thực sự sẽ bị mất lãi suất cao hơn khi họ chọn tiêu tiền thay vì tiết kiệm. Do đó, PPI tăng có thể lọc thành tỷ lệ tăng và đồng tiền mạnh hơn.

Ví dụ: nếu PPI của Châu Âu mạnh hơn dự kiến, kết quả có thể là đồng Euro mạnh hơn. Ngoài ra, nếu chỉ số giá sản xuất yếu hơn dự kiến, nó có thể khiến tỷ giá hối đoái thấp hơn. Ví dụ: nếu PPI của Hoa Kỳ mong manh hơn dự kiến, đồng đô la có thể giảm.

Do đó, với những nhà giao dịch quan tâm đến thị trường ngoại hối, bất cứ điều gì tác động vào giá trị của các đồng tiền thì đều cần chú tâm kỹ lưỡng.

5.1. Cách giao dịch với chỉ số PPI

Trước khi phát hành báo cáo, các nhà phân tích và nhà kinh tế thường đưa ra dự báo của họ. Nếu các con số PPI thực tế sai lệch đáng kể so với kỳ vọng của thị trường, nó có thể gây ra các phản ứng của thị trường, chẳng hạn như biến động giá cổ phiếu, lợi suất trái phiếu và tỷ giá hối đoái.

So sánh dữ liệu PPI hiện tại với các tháng hoặc năm trước để hiểu xu hướng lạm phát phổ biến ở cấp độ nhà sản xuất. Nếu báo cáo cho thấy chỉ số PPI tăng liên tục, điều đó có thể cho thấy áp lực lạm phát ngày càng tăng ở giai đoạn sản xuất, mà cuối cùng có thể được chuyển sang người tiêu dùng.

Như ta thấy, mức PPI thực tế tại 12/10/2022 tăng cao hơn so với dự báo. Tuy nhiên một dự báo khả quan hơn so với cùng kỳ đã khiến đồng USD có lực mua lớn hơn và đã phản ánh giá trước đó.

Tại ngày công bố, đồng USD biến động không quá lớn.

5.2. Xem chỉ số PPI ở đâu?

Dữ liệu PPI thường được phát hành hàng tháng, với một số quốc gia cũng công bố báo cáo hàng quý hoặc hàng năm.

Tại Hoa Kỳ, BLS công bố báo cáo PPI hàng tháng, thường là vào khoảng giữa tháng tiếp theo.

Dữ liệu có sẵn trên trang web của BLS và thông qua các hãng tin tức tài chính và nhà cung cấp dữ liệu khác nhau.

Với những traders Để có thể theo dõi chỉ số PPI chính xác và kịp thời thể truy cập vào trang Investing hoặc ForexFactory để có thể cập nhật thông tin một cách nhanh nhất.

6. Kết luận

Qua bài viết chỉ số PPI là gì, ta thấy rằng nó là một yếu tố quan trọng giúp đo lường lạm phát – một trong những tiền đề tác động mạnh tới đồng đô và thị trường ngoại hối. Ngoài việc theo dõi chỉ số sản xuất PPI, bạn cần theo dõi thêm các chỉ số liên quan khác đồng thời sử dụng đồng thời các công cụ phân tích kỹ thuật nhằm đưa ra chiến lược giao dịch hiệu quả.

Chúc các bạn giao dịch thành công!

Những câu hỏi thường gặp

1. Chỉ số giá sản xuất là gì?

Chỉ số giá sản xuất “đo lường sự thay đổi trung bình theo thời gian trong giá bán mà các nhà sản xuất trong nước nhận được cho sản phẩm của họ. Giá bao gồm trong PPI là từ giao dịch thương mại đầu tiên đối với nhiều sản phẩm và một số dịch vụ.

2. Chỉ số giá sản xuất PPI so với Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì?

Cả CPI và PPI đều đo lường lạm phát. PPI đo lường lạm phát từ quan điểm của nhà sản xuất; giá bán trung bình mà họ nhận được cho đầu ra của họ trong một khoảng thời gian. CPI đo lường lạm phát từ quan điểm của người tiêu dùng; giá trị của một giỏ hàng hóa và dịch vụ mà người tiêu dùng đã mua trong một khoảng thời gian.

3. Chỉ số giá sản xuất dự đoán điều gì?

Chỉ số giá sản xuất xem xét lạm phát từ quan điểm của ngành và doanh nghiệp. Phương pháp này đo lường sự thay đổi giá trước khi người tiêu dùng mua hàng hóa và dịch vụ cuối cùng. Do đó, nhiều nhà phân tích cho rằng nó có thể dự đoán lạm phát trước CPI.