GDP là gì? GDP ảnh hưởng như thế nào đến thị trường ngoại hối?

Báo cáo dữ liệu kinh tế rất cần thiết cho một nhà giao dịch ngoại hối. Các chỉ số kinh tế quan trọng này tạo ra sự biến động và luôn có nhiều suy đoán xung quanh chúng và GDP chính là một báo cáo như vậy. Bài viết hôm nay Sinvest sẽ giới thiệu GDP là gì và tác động của nó lên thị trường Forex ra sao.

Mời bạn đọc cùng theo dõi.

Ngoài ra, hãy tham khảo chuyên mục Khóa học Forex nền tảng cho người mới bắt đầu miễn phí để học tất tần tật kiến thức giao dịch!

1. GDP là gì?

GDP là từ viết tắt của Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội và đo lường năng suất của nền kinh tế của một quốc gia, cụ thể là giá trị hàng hóa và dịch vụ do quốc gia sản xuất. Tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất ra đều được tính vào GDP, bất kể chúng được sử dụng trong nước hay xuất khẩu sang các nước khác.

GDP được biểu thị phổ biến nhất dưới dạng phần trăm thay đổi theo tỷ lệ hàng quý hoặc hàng năm. Tỷ lệ phần trăm này được gọi là tốc độ tăng trưởng. Hầu hết các nhà kinh tế đồng ý tốc độ tăng trưởng GDP mạnh là 2-3%.

Không chỉ vậy, thông qua GDP bình quân đầu người ta biết được mức thu nhập tương đối cũng như chất lượng sống của người dân ở từng quốc gia.

2. Công thức tính GDP là gì?

Tổng sản phẩm quốc nội đơn giản là tổng giá trị thị trường của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia cụ thể. Trong trường hợp của Hoa Kỳ, tổng số này có thể được chia thành bốn loại chính: tiêu dùng, đầu tư, chi tiêu chính phủ (hoặc chi tiêu) và xuất khẩu ròng.

• Tiêu dùng: Chi tiêu tiêu dùng cuối cùng của các hộ gia đình. Chúng có thể bao gồm những thứ như thực phẩm, tiền thuê nhà, nhiên liệu và các chi tiêu cá nhân khác.
• Đầu tư:  Chi tiêu kinh doanh cho nhà máy và thiết bị mới, cũng như đầu tư hộ gia đình vào bất động sản.
• Chi tiêu và đầu tư của chính phủ: Tổng tất cả các khoản chi tiêu của chính phủ, bao gồm tiền lương của công chức và các phúc lợi cho chương trình quốc phòng hoặc xã hội.
• Xuất khẩu ròng:  Tổng xuất khẩu cuối cùng, trừ đi tổng nhập khẩu. Một con số xuất khẩu ròng cao hơn có năng suất cao hơn cho nền kinh tế.

Cụ thể, công thức tính GDP theo phương pháp chi tiêu là:

GDP = C + I + G + (X – M).

Trong đó:

• C là tổng chi tiêu tiêu dùng
• I là tổng đầu tư
• G là tổng chi tiêu của chính phủ
• X là giá trị xuất khẩu
• M là giá trị nhập khẩu.

3. Tại sao GDP lại quan trọng?

Phần trên chúng tôi cũng đã trả lời câu hỏi GDP là gì, nhắc lại GDP là một chỉ số quan trọng về sự phát triển, sức khỏe và quy mô kinh tế của một quốc gia và nó có tác động đáng kể đến thị trường tài chính. Tốc độ tăng trưởng trong nền kinh tế của chúng ta tác động đến các điều kiện của công ty, các lựa chọn đầu tư và liệu nhân viên có thể tìm được việc làm hay không.

Khi GDP tăng, nền kinh tế được cho là đang hoạt động tốt. Khi các công ty tuyển dụng nhiều nhân viên hơn, việc làm được dự đoán sẽ tăng lên, ngụ ý rằng các cá nhân sẽ có nhiều tiền hơn để chi tiêu. Điều này, đến lượt nó, tạo ra các hoạt động kinh doanh bổ sung, kéo dài chu kỳ.

Khi nền kinh tế suy thoái, các công ty cắt giảm sản lượng và mở rộng, và nhân viên bị sa thải. Chính phủ không khuyến khích các doanh nghiệp mở rộng và thuê thêm lao động khi GDP không tăng đủ nhanh, điều này thúc đẩy chu kỳ trì trệ hoặc tiêu cực.

Khi nói đến lãi suất, thuế và chính sách thương mại, các nhà hoạch định chính sách sẽ xem xét GDP.

Các nhà hoạch định chính sách có thể đánh giá liệu lập trường chính sách tiền tệ hiện tại có tương thích với mục tiêu chính đó hay không bằng cách theo dõi diễn biến về tốc độ tăng trưởng chung, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lạm phát.

Bạn có thể tìm đọc số liệu GDP của các quốc gia từ các trang web kinh tế, đồng thời theo dõi các cuộc họp công bố và các biểu đồ biến động chỉ số GDP tại các trang web như: TradingView, Investing.com, ForexFactory…

4. GDP ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối trong ngắn hạn như thế nào?

GDP có thể ảnh hưởng đến tiền tệ một cách nhanh chóng, nếu báo cáo GDP thấp hơn hoặc cao hơn đáng kể so với những gì các nhà kinh tế và các traders mong đợi. 

Dữ liệu GDP đúng như mong đợi cũng có thể tác động đến thị trường ngoại hối, nhưng có thể không nhiều. Trong những trường hợp này, bạn sẽ muốn so sánh số liệu hiện tại với các quý và năm trước cũng như các báo cáo mới từ các quốc gia khác.

4.1. GDP thấp hơn dự kiến ​​ảnh hưởng đến ngoại hối như thế nào

Báo cáo GDP thấp hơn dự kiến ​​có thể gây ra biến động trong các cặp ngoại hối liên quan.

Điều này là do kết quả thấp hơn dự kiến ​​có nghĩa là nền kinh tế không tăng trưởng nhanh như mong đợi hoặc thậm chí còn tăng trưởng chậm hơn dự kiến ​​tùy thuộc vào cách bạn nhìn vào nó. Tin tức này có thể gây ra sự mất niềm tin của các nhà giao dịch và nhà đầu tư và ảnh hưởng đến việc họ bán tiền tệ với kỳ vọng suy thoái hơn nữa.

Các nhà giao dịch có vị thế mua EUR/USD khi tỷ lệ GDP thấp hơn dự kiến ​​được báo cáo cho EU có thể bán lại đồng euro và đóng các vị thế của họ. Một số thậm chí có thể đặt các vị thế bán EUR/USD và mua đồng đô la với kỳ vọng rằng nó sẽ tăng giá so với đồng euro.

4.2. GDP cao hơn dự kiến ​​ảnh hưởng đến ngoại hối như thế nào

Báo cáo GDP cao hơn dự kiến ​​có thể củng cố giá trị của một loại tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Nếu không có yếu tố nào khác tác động mạnh hơn đến tiền tệ, thì giá trị của nó có thể tăng so với tiền tệ có tỷ lệ GDP thấp hơn.

Chỉ số cao hơn dự kiến ​​có thể cho thấy nền kinh tế đang tăng trưởng nhanh hơn dự kiến ​​hoặc không chậm lại đột ngột. Điều này có thể làm tăng niềm tin của traders vào tiền tệ.

Tuy nhiên, nếu tỷ lệ quá cao, nó có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát và làm xói mòn niềm tin vào tiền tệ. Do đó, tỷ lệ GDP cao hơn lớn hơn có thể khó giải mã hơn.

Ví dụ: nếu tỷ lệ GDP của quốc gia sử dụng EURO được công bố là 3% trong khi dự kiến ​​là 2,5%, thì các nhà giao dịch có thể coi đó là dấu hiệu đồng Euro đang phát triển mạnh hơn họ tưởng. Nếu một loại tiền đối chiếu như đô la Mỹ không tăng với tốc độ tương tự, các nhà giao dịch có thể bán đô la để lấy euro, mở một vị thế mua bằng EUR/USD .

Thay vào đó, nếu tỷ lệ được báo cáo ở mức 4% trong khi dự kiến ​​là 2,5%, thì mức tăng trưởng có thể được coi là quá cao. Đáp lại, các nhà giao dịch có thể tránh mở các vị thế hoặc thậm chí bán khống EUR/USD nếu họ nghi ngờ rằng siêu lạm phát sẽ xảy ra.

5. GDP ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối trong dài hạn như thế nào?

Để biết ví dụ về cách GDP có thể được sử dụng khi giao dịch ngoại hối, hãy xem xét tốc độ tăng trưởng GDP dài hạn giữa Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Hoa Kỳ và giá trị của EUR/USD . Biểu đồ dưới đây cho thấy GDP hàng năm của Hoa Kỳ và EU từ năm 2004 đến 2017.

Ngay trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã vượt Mỹ về hiệu quả kinh tế. Sau khi khủng hoảng xảy ra, cả hai nền kinh tế đều rơi vào suy thoái vào năm 2009. Suy thoái thường được xác định bằng hai giai đoạn tăng trưởng GDP âm liên tiếp.

Sau cuộc khủng hoảng, tỷ lệ GDP hàng năm của Hoa Kỳ luôn cao hơn của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Điều này cho thấy nền kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu bị ảnh hưởng tồi tệ hơn Mỹ và mất nhiều thời gian hơn để phục hồi. Từ năm 2010 đến 2011, những rắc rối kinh tế tiếp theo như cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp đã làm rung chuyển châu Âu.

Bây giờ, hãy so sánh tốc độ tăng trưởng GDP được mô tả ở trên với giá trị của EUR/USD , cặp ngoại hối đại diện cho cả hai nền kinh tế. Đồng euro tăng đều đặn so với đồng đô la từ giữa năm 2005 đến đầu năm 2008. Kiểm tra biểu đồ trên, điều này tương quan với thời điểm tỷ lệ GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cao hơn của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, ngay sau đó, cuộc khủng hoảng tài chính đã tấn công châu Âu nặng nề như Mỹ. USD đã bị mất giá do khủng hoảng, vì vậy khi đồng euro cũng theo đó, giá trị của nó đã giảm mạnh và nhanh chóng so với đồng đô la.

Sau đó, đồng đô la phục hồi trong khi cuộc khủng hoảng nợ của Hy Lạp và các vấn đề khác tấn công châu Âu, điều này được phản ánh trong tỷ lệ GDP của quốc gia này. Sự khác biệt này giữa hai nền kinh tế đã thúc đẩy việc bán tháo đồng euro vào năm 2014 và làm giảm giá trị của EUR/USD.

6. Mối quan hệ giữa lạm phát và GDP là gì?

Thường thì tăng trưởng GDP có thể bị lạm phát triệt tiêu. Nếu tổng GDP là 7% và lạm phát trong cùng kỳ là 4% thì tốc độ tăng trưởng sẽ được công bố là 3%. Lạm phát có thể ăn mòn tiến độ đạt được nhờ tăng trưởng GDP cao nếu nó đủ cao để bằng hoặc vượt GDP. 

Đây là lý do tại sao các ngân hàng trung ương đôi khi tác động để điều chỉnh lạm phát như một cách để di chuyển GDP.

Đây cũng là lý do tại sao hầu hết các nhà kinh tế đều chọn mức 2-3% được đề cập trước đó là tỷ lệ GDP tốt nhất. Tỷ lệ phần trăm cao hơn có thể khiến lạm phát tăng vọt, nhưng nếu tỷ lệ phần trăm thấp hơn và tăng trưởng GDP sẽ không tăng đủ nhanh để tăng nhu cầu tiền tệ.

7. Giao dịch trên thị trường ngoại hối với GDP

Có ba phản ứng cơ bản đối với hành động giá mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể mong đợi một cách hợp lý:

• 1. Chỉ số GDP thấp hơn dự kiến ​​có thể dẫn đến việc bán tháo đồng nội tệ  so với các đồng tiền khác. Trong trường hợp của Hoa Kỳ, con số GDP thấp hơn sẽ báo hiệu sự suy giảm kinh tế và ảnh hưởng đến cơ hội tăng lãi suất của Hoa Kỳ, làm giảm giá trị hoặc sức hấp dẫn của các tài sản dựa trên đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, con số GDP thực tế càng thấp so với ước tính thì đồng đô la càng giảm mạnh.
• 2. Một kết quả dự kiến ​​đòi hỏi nhà đầu tư FX phải so sánh thêm một chút. Tại đây, nhà phân tích hoặc nhà giao dịch sẽ muốn so sánh số liệu hiện tại với số liệu của quý trước, thậm chí có thể là số liệu của năm trước. Bằng cách này, một đánh giá tốt hơn về tình hình có thể được thu thập. Với yếu tố này, bạn có thể mong đợi rằng hành động giá kết quả sẽ có xu hướng hỗn hợp khi thị trường sắp xếp các chi tiết.
• 3. Số liệu cao hơn mong đợi sẽ có xu hướng củng cố đồng tiền cơ sở so với các đồng tiền khác. Do đó, con số GDP của Hoa Kỳ cao hơn sẽ có lợi cho đô la Mỹ giúp đồng đô la Mỹ tăng giá so với các đồng tiền đối ứng; chỉ số GDP thực tế càng cao thì xu hướng tăng giá của đồng đô la càng mạnh.

8. Tổng kết GDP là gì?

Qua bài viết này, hi vọng các bạn sẽ hiểu được GDP là gì và tầm quan trọng của nó khi tham gia giao dịch Forex.

Tóm lại, báo cáo GDP là một trong những chỉ số/báo cáo kinh tế có ảnh hưởng nhất, với khả năng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và các lựa chọn chính sách tiền tệ. Do đó, bạn cần phải biết số liệu GDP bằng mọi giá, đặc biệt nếu bạn đang giao dịch các cặp liên quan đến USD. 

Ngoài ra, bạn không nên chỉ nhìn vào số liệu GDP, nghĩ xem chúng sẽ ảnh hưởng như thế nào đến bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, chẳng hạn như kỳ vọng về chính sách tiền tệ.

Những câu hỏi thường gặp

1. GDP là gì?

GDP là từ viết tắt của Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội và đo lường năng suất của nền kinh tế của một quốc gia, cụ thể là giá trị hàng hóa và dịch vụ do quốc gia sản xuất. 

2. Công thức tính GDP là gì?

GDP = C (Tổng chi tiêu tiêu dùng) + I (Tổng đầu tư) + G (tổng chi tiêu của chính phủ) + X – M (giá trị xuất khẩu – giá trị nhập khẩu).

3. Khi nào GDP không ảnh hưởng đến ngoại hối?

• Tỷ lệ GDP khớp với số liệu dự đoán, đặc biệt là khi chúng nằm trong khoảng 2-3%, có thể không đủ tin tức để tác động đến tâm lý của nhà giao dịch
• Ngoài ra, thị trường có thể bị choáng ngợp bởi các tin tức kinh tế nghiêm trọng hơn
• Cuối cùng, lạm phát cũng thường loại bỏ tăng trưởng GDP và lạm phát là hiện tượng kinh tế của chính nó để nghiên cứu về ngoại hối