Flash Crash là gì? Nguyên nhân & cách ngăn ngừa Flash Cash

Khi giao dịch trên thị trường ngoại hối hay thị trường chứng khoán, đôi lúc bạn sẽ gặp phải tình trạng “chết lặng” khi nhìn vào sự sụt giảm cực mạnh từ thị trường. Hiện tượng đó còn có tên gọi là Flash Crash. Bài viết hôm nay bạn sẽ hiểu rõ hơn Flash Crash là gì, đồng thời tìm hiểu nguyên nhân và cách ngăn ngừa Flash Crash khi giao dịch ngoại hối.

Cùng bắt đầu nhé!

1. Flash Crash là gì?

Thuật ngữ Flash Crash đề cập đến một sự kiện trong thị trường chứng khoán hoặc thị trường ngoại hối trong đó các lệnh rút cổ phiếu/ các cặp tiền tệ nhanh chóng khuếch đại sự sụt giảm giá trước khi nhanh chóng phục hồi.

Kết quả của một vụ sụp đổ chớp nhoáng dường như là việc bán tháo nhanh chóng có thể xảy ra trong vài phút, dẫn đến sự sụt giảm nghiêm trọng. Nhưng với giá cả vào cuối ngày, nó như thể Flash Crash chưa bao giờ xảy ra.

2. Nguyên nhân xảy ra Flash Crash

Như đã lưu ý ở trên, sự cố chớp nhoáng xảy ra khi giá chứng khoán/ tiền tệ giảm mạnh và phục hồi rất nhanh – tất cả đều diễn ra trong cùng một ngày. Có vẻ như sự sụp đổ thậm chí chưa bao giờ xảy ra vào cuối ngày giao dịch.

Sự cố chớp nhoáng trở nên trầm trọng hơn do sự sai lệch trên thị trường, chẳng hạn như việc bán quá nhiều của các nhà giao dịch tần suất cao đối với một hoặc nhiều chứng khoán. Như vậy, các chương trình giao dịch trên máy tính sẽ tự động phản ứng với các điều kiện này và bắt đầu bán khối lượng lớn chứng khoán với tốc độ cực nhanh để tránh thua lỗ.

Sự cố Flash Crash có thể kích hoạt bộ ngắt mạch tại các sàn giao dịch chứng khoán lớn như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), nơi tạm dừng giao dịch cho đến khi các lệnh mua và bán có thể được khớp đồng đều và giao dịch có thể tiếp tục một cách có trật tự.

Khi giao dịch trở nên số hóa hơn, sự cố flash thường được kích hoạt bởi các thuật toán máy tính hơn là một phần cụ thể của thị trường hoặc tin tức của công ty gây ra tình trạng bán tháo nhanh chóng. Khi giá tiếp tục giảm và nhiều điểm chuẩn được kích hoạt, nó có thể gây ra hiệu ứng domino khiến giá trị giảm đột ngột.

Do đó, cần có nhiều nghiên cứu về sự cố Flash Cash để xem có dấu hiệu của hoạt động gian lận hay không.

Cho đến nay, việc xác định nguyên nhân gây ra Flash Cash vẫn còn nhiều trở ngại.

3. Các sự cố Flash Crash nghiêm trọng trong lịch sử

Mặc dù hoạt động của các nhà giao dịch cao tần có liên quan trực tiếp đến các sự cố chớp nhoáng (và thường là vấn đề cần cân nhắc chính), nhưng điều quan trọng cần lưu ý là có thể có nhiều yếu tố quy kết khác, nhiều yếu tố trong số đó có thể khó xác định chính xác.

3.1. Sự cố Dow Jones 2010

Một trong những ví dụ nổi tiếng nhất về sự cố chớp nhoáng trong lịch sử gần đây xảy ra vào ngày 6 tháng 5 năm 2010. Nó bắt đầu ngay sau 1:30 chiều khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm hơn 1.000 điểm trong 10 phút – mức giảm lớn nhất trong lịch sử tại thời điểm đó.

Chỉ số này đã mất gần 9% giá trị trong vòng một giờ. Hơn 1 nghìn tỷ đô la vốn chủ sở hữu đã bốc hơi, mặc dù thị trường đã phục hồi 70% vào cuối ngày.

3.2. Sự cố đồng yên nhật

Đầu năm 2019, đồng Yên bất ngờ tăng 7% về giá trị tương đối so với đồng đô la Úc. Sự gia tăng xảy ra trong vòng vài phút mà không có bất kỳ thông báo nào.

Điều này có thể xảy ra do nhiều lý do, bao gồm thanh khoản thấp hơn bình thường và lo ngại về suy thoái toàn cầu. Một yếu tố góp phần là vào buổi sáng xảy ra vụ tai nạn, Apple đã tuyên bố rằng lợi nhuận của họ giảm do sự chậm lại ở Trung Quốc. Tin tức đã thúc đẩy các nhà đầu tư mua đồng yên, được coi là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn.

Sự cố đồng yên nhật - Flash Crash là gì — Sự cố đồng yên nhật

3.3. Một số sự kiện khác

Đã có những sự kiện khác gần đây giống như sự cố chớp nhoáng, trong đó khối lượng đơn đặt hàng do máy tính tạo ra vượt quá khả năng của các sàn giao dịch để duy trì luồng đặt hàng phù hợp. Bao gồm các:

Ngày 22 tháng 8 năm 2013: Giao dịch tại Nasdaq bị tạm dừng trong hơn ba giờ khi các máy tính tại NYSE không thể xử lý thông tin về giá từ Nasdaq.
Ngày 18 tháng 5 năm 2012: Mặc dù không phải là một sự cố chớp nhoáng, nhưng cổ phiếu của Meta (trước đây là Facebook) đã bị giữ trong hơn 30 phút khi tiếng chuông mở cửa do một trục trặc đã ngăn Nasdaq định giá chính xác cổ phiếu trong đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) , gây ra khoản lỗ 500 triệu đô la được báo cáo.

4. Cách ngăn ngừa Flash Crash là gì?

Giờ đây giao dịch chứng khoán, ngoại hối là một ngành được vi tính hóa mạnh mẽ do các thuật toán phức tạp trên các mạng toàn cầu điều khiển. Điều đó nói rằng, xu hướng trục trặc, lỗi và sự cố flash crash có thể sẽ cao hơn nhiều.

Các sàn giao dịch toàn cầu như NYSE, Nasdaq và Chicago Mercantile Exchange (CME) có các biện pháp và cơ chế bảo mật mạnh mẽ hơn để ngăn chặn chúng cũng như những tổn thất đáng kinh ngạc mà chúng có thể dẫn đến.

Ví dụ: họ đã đặt các bộ ngắt mạch trên toàn thị trường để kích hoạt tạm dừng hoặc dừng hoàn toàn hoạt động giao dịch. Chỉ số của thị trường giảm 7% hoặc 13% so với mức đóng cửa trước đó sẽ tạm dừng hoạt động giao dịch trong 15 phút. Một sự cố hơn 20% sẽ tạm dừng giao dịch trong thời gian còn lại của ngày.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cũng cấm truy cập trực tiếp với các sàn giao dịch. Các công ty giao dịch tần suất cao, vốn bị cho là đã gây ra hiệu ứng flash crash, thường sử dụng mã của nhà môi giới-đại lý của họ để truy cập trực tiếp vào các sàn giao dịch. Các biện pháp như vậy không thể loại bỏ hoàn toàn sự cố flash, nhưng chúng có thể giảm thiểu thiệt hại mà chúng có thể gây ra.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư nên quản trị rủi ro cho chính bản thân bằng cách đặt điểm dừng lỗ hợp lý. Những biến động nhanh chóng có thể khiến tài khoản bạn cháy chỉ trong chớp mắt khi lệnh bán tháo kích hoạt hàng loạt.

5. Tổng kết Flash Crash là gì?

Cuối cùng, Sinvest muốn nói rằng thị trường luôn tạo ra bất ngờ khó lường. Không chỉ dừng lại ở Flash Crash, mà còn nhiều hơn những tác động khác.

Đến nay thì Flash Crash vẫn được tin là sự cố do trục trặc kỹ thuật, nhưng hãy sẵn sàng tâm thế cho bất cứ tình huống nào, luôn nhớ quản trị rủi ro một cách kỹ lưỡng.

Chúc các bạn giao dịch thành công!

Những câu hỏi thường gặp

1. Flash Crash có thể xảy ra lần nữa không?

Mặc dù có các biện pháp được đưa ra bởi các sàn giao dịch để ngăn chúng xảy ra, sự cố flash vẫn có thể và vẫn xảy ra. Theo hai giáo sư toán học tại Đại học Michigan ở Ann Arbor, thị trường chứng khoán có khoảng 12 vụ sụp đổ chớp nhoáng mỗi ngày.

2. Flash Crash là gì?

Sự sụp đổ chớp nhoáng của thị trường chứng khoán đề cập đến sự sụt giảm giá nhanh chóng trên toàn thị trường hoặc giá cổ phiếu do rút đơn đặt hàng. Giá sau đó tăng trở lại gần bằng mức trước khi sụp đổ, gần như thể nó chưa bao giờ xảy ra.