Cổ phiếu thưởng là gì? Những lưu ý không phải ai cũng biết
Cổ phiếu thưởng là gì? Trên thị trường hiện nay đã có rất nhiều doanh nghiệp niêm yết tiến hành chia cổ tức bằng cổ phiếu cũng như chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ đang rất thu hút.
Nếu xem xét thị trường ở giai đoạn khởi sắc thì việc chia cổ tức bằng cổ phiếu tương tự lực đỡ quan trọng để giá chứng khoán mỗi ngày tăng. Để làm rõ hơn về nghiệp vụ này, hãy cùng Sinvest tìm hiểu ngay sau đây.
1. Cổ phiếu thưởng là gì?
Thực chất cổ phiếu thưởng là nghiệp vụ thực hiện chia tách cổ phiếu. Điều này đồng nghĩa với việc sẽ không phát sinh thêm bất kỳ một dòng tiền mới nào để giúp cho doanh nghiệp gia tăng về nội lực của họ.
Tuy nhiên trên thực tế vẫn có rất nhiều cá nhân đang mù mờ và không hiểu rõ về bản chất tài chính của những nghiệp vụ trên. Chính vì vậy phần này sẽ giúp làm rõ những thông tin xoay quanh khái niệm về cổ phiếu thưởng là gì?
Khái niệm CP thưởng này chỉ được sử dụng ngay sau khi cổ đông nhận cổ phiếu và không phải trả tiền vì công ty chia cổ tức bằng cổ phiếu.
Khi thực hiện thưởng cổ phiếu dành cho cổ đông, thông thường doanh nghiệp sẽ sử dụng nguồn hình thành từ nguồn vốn thặng dư (là số tiền chênh lệch của giá bán cũng như mệnh giá khi doanh nghiệp đó phát hành cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ của họ) và lợi nhuận tích lũy qua mỗi năm (tương tự như việc chia cổ tức bằng cổ phiếu) để có thể chuyển thành vốn điều lệ.
2. Những trường hợp trả cổ phiếu thưởng là gì?
Như vậy thông qua khái niệm cổ phiếu thưởng là gì trên sẽ giúp bạn hiểu được tổng quát về loại hình cổ phiếu này cũng như sự chấp thuận của nó. Trên thị trường hiện nay sẽ có 2 trường hợp trả bằng cp thưởng là thưởng cho tất cả các cổ đông và thưởng cho những ai có công đóng góp.
Trường hợp 1: Cổ phiếu thưởng thưởng cho tất cả những cổ đông
Cổ phiếu thưởng thưởng cho tất cả cổ đông
- Cổ phiếu được phát hành thêm để đem đi thưởng cho tất cả các cổ đông sẽ làm gia tăng về số lượng cổ phiếu.
- Tỷ lệ sở hữu trong công ty của tất cả các cổ đông sẽ không thay đổi.
- Như vậy việc thưởng cổ phiếu này sẽ không làm tăng thêm về vốn chủ sở hữu của những cổ đông. Trên thực tế, về bản chất đây cũng chỉ là quá trình chuyển đổi giữa những khoản mục thuộc Bảng cân đối kế toán. Theo đó sẽ làm giảm đi lợi nhuận giữ lại và tăng vốn điều lệ.
Theo như khái niệm về cổ phiếu thưởng là gì được phân tích ở trên, có thể thấy trường hợp thưởng cho tất cả những cổ đông này chính là việc họ sẽ được nhận thêm về cổ phiếu mới cùng tỷ lệ nhất định.
Có thể hiểu đơn giản như sau: Đối với tỷ lệ 100:5 thì những cổ đông đang nắm giữ với 100 cổ phiếu cũ sẽ được nhận thêm với 5 cổ phiếu mới.
Điểm tích cực khi thưởng cổ phiếu cho tất cả cổ đông
Khi vốn chủ sở hữu không thay đổi và số lượng cổ phiếu có sự gia tăng sẽ khiến cho giá trị sổ sách bị giảm tương ứng (Vốn chủ sở hữu trên số lượng cổ phiếu).
Như vậy khi đó sẽ tạo ra cảm giác cổ phiếu bị rẻ đi từ đó giúp cho nhà đầu tư có ít vốn có thêm nhiều cơ hội tham gia. Theo đó những nhà đầu tư có ít vốn sẽ tìm cách mua cổ phiếu ở thời điểm trước khi cổ phiếu được đem đi chia thưởng, làm gia tăng cầu cổ phiếu và dẫn tới tình trạng giá cổ phiếu tăng.
Sở Giao dịch chứng khoán ngay sau ngày chốt đối với danh sách phát hành của cp thưởng sẽ tiến hành điều chỉnh về giá tham chiếu cổ phiếu giảm xuống mức tương ứng. Khi đó tài sản thuộc quyền sở hữu của nhà đầu tư ở trước và sau khi chốt danh sách sẽ không thay đổi.
Khi thị trường tăng giá, việc chia cổ tức bằng cổ phiếu thưởng thường được cổ đông ưa chuộng và được doanh nghiệp sử dụng.
Lý do này là vì giá của cổ phiếu đang tăng mạnh và việc pha loãng cổ phiếu sẽ khiến cho thị giá cổ phiếu bị giảm đi. Điều này sẽ mang đến tâm lý tích cực cho bất kỳ nhà đầu tư nào hiện đang có nhu cầu giải ngân trong thời điểm ngắn hạn. Đồng thời họ cũng kỳ vọng rằng giá của cổ phiếu sẽ đem đến lợi nhuận cao hơn so với chia cổ tức bằng tiền mặt.
Điểm hạn chế khi thưởng cổ phiếu cho tất cả cổ đông
Tuy nhiên trên thực tế trường hợp thưởng cho tất cả những cổ đông theo như khái niệm cổ phiếu thưởng là gì sẽ có những điểm hạn chế nhất định. Nhà đầu tư cần phải lưu ý rằng đôi khi cp thưởng sẽ được doanh nghiệp sử dụng tương tự như một chiêu trò để đánh lạc hướng.
Đã có rất nhiều trường hợp ban lãnh đạo của doanh nghiệp lợi dụng sự thiếu hiểu biết của các cổ đông nhằm che giấu việc thiếu hụt dòng tiền mặt của công ty để chia cổ tức (hoặc để phục vụ cho lợi ích cá nhân đã cố ý để lại lượng quỹ tiền mặt lớn) bằng việc thưởng cổ phiếu cho tất cả các cổ đông.
Tại thời điểm thị trường giảm giá, nhà đầu tư sẽ có tâm lý an tâm hơn nếu giữ tiền mặt. Chia cp thưởng sẽ mang tới tâm lý tiêu cực vì có cảm giác giá của cổ phiếu thì tình trạng đang trở nên trầm trọng.
Đối với trường hợp này khái niệm cổ phiếu thưởng là gì cũng được ví như một con dao hai lưỡi mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên chú ý.
Trưởng hợp 2: Cổ phiếu thưởng thưởng cho những ai có công đóng góp
Theo khái niệm cổ phiếu thưởng là gì thì đây là loại cổ phiếu được công ty sử dụng một số cổ phiếu (hoặc trước đây thuộc sở hữu chung của tất cả các cổ đông) để thưởng cho cán bộ, công nhân viên, những người quản lý hoặc những ai có công đóng góp lớn cho hoạt động của doanh nghiệp. Thông thường nguồn của cp thưởng sẽ là từ những cổ phiếu quỹ hiện có của công ty.
Đối với trường hợp này thì tổng giá trị sổ sách sẽ không thay đổi, tỷ lệ sở hữu sẽ được tăng lên và lợi ích của những người được thưởng sẽ được thể hiện rõ ràng. Bên cạnh đó đối với những ai là cổ đông mà không được nhận cp thưởng này thì khi đó sẽ đồng nghĩa với việc tỷ lệ sở hữu công ty ở thời điểm hiện tại của họ sẽ bị giảm xuống.
Như vậy đây là một trong những cách cho thấy công ty khuyến khích sự đóng góp hiệu quả cũng như tinh thần làm việc của những người được thưởng này. Vậy hiện tại bản chất về cổ phiếu thưởng là gì? Hãy cùng giải đáp ở phần tiếp theo đây.
3. Bản chất của cổ phiếu thưởng là gì?
Bản chất của quá trình phân chia đối với cổ phiếu thưởng sẽ không làm thay đổi bất cứ điều gì về mặt tài chính và kinh doanh. Trên thực tế chỉ làm thay đổi về báo cáo kế toán, sẽ từ lợi nhuận chưa phân phối qua chủ sở hữu. Vậy bản chất của cổ phiếu thưởng là gì?
Theo đó bản chất của quá trình phân chia cp thưởng sẽ được thể hiện như sau.
3.1. Đối với những nhà đầu tư
Việc chia tách cổ phiếu đối với nhà đầu tư giá trị hoặc nhà phân tích cơ bản dường như sẽ vô ích. Đây cũng chính là lý do mà Berkshire Hathaway của Warren Buffett tính đến thời điểm hiện tại vẫn chưa chia tách hoặc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu bao giờ.
Đối với những nhà phân tích về kỹ thuật đầu cơ thì hoàn toàn có thể tận dụng vì sẽ có tác động tới mặt tâm lý của những nhà đầu tư ở thời điểm ngắn hạn. Như vậy khái niệm về cổ phiếu thưởng là gì trong trường hợp này hoàn toàn có lợi.
Ví dụ cổ phiếu có giá trị cao thì việc chia tách sẽ làm tăng lên về tính thanh khoản vì giá cổ phiếu đã điều chỉnh với tỷ lệ chia thưởng.
Như vậy khi đó sẽ tạo ra cảm giác cổ phiếu bị rẻ đi từ đó giúp cho nhà đầu tư có ít vốn có thêm nhiều cơ hội tham gia. Việc tham gia nhiều hơn của nhà đầu tư sở hữu mức tiền vừa phải sẽ làm gia tăng cầu của thị trường chứng khoán.
Nhưng nếu như hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp không vượt trội thì khi đó giá sẽ về mức trước khi tăng.
Chính vì vậy nhà đầu tư đang có hoặc dự định mua cổ phiếu có thể dựa vào số cổ tức được chi trả nhằm tính lãi suất hiện thời thông qua việc lấy tài khoản này đem chia ra cho những thị giá cổ phiếu khác.
Đây chính là tiêu chí giúp nhà đầu tư lựa chọn được cổ phiếu tốt hơn.
3.2. Đối với những doanh nghiệp
Như vậy theo như những phân tích ở trên có thể thấy bản chất về cp thưởng đối với nhà đầu tư là hoàn toàn có lợi, giúp họ lựa chọn được cổ phiếu tốt hơn. Vậy đối với doanh nghiệp bản chất về cổ phiếu thưởng là gì và có đem lại lợi ích gì hay không? Hãy cùng phân tích ngày sau đây.
Theo đó thông thường những doanh nghiệp vẫn lựa chọn hình thức phân chia cổ phiếu. Những doanh nghiệp tiến hành chia cổ phiếu để giúp những cổ đông không chịu khoản thuế thu nhập cá nhân.
Tuy nhiên vẫn có những doanh nghiệp lựa chọn hình thức này nhằm gia tăng vốn điều lệ. Như vậy sẽ cơ hội để tiếp cận tới những khoản vay lớn hơn, tăng năng lực tài chính và thực hiện những dự án lớn hơn,… Như vậy khái niệm cổ phiếu thưởng là gì trong trường hợp này cũng hoàn toàn có lợi.
4. Cổ phiếu thưởng có đặc điểm như thế nào?
Sau một thời gian dài vắng bóng, làn sóng giao dịch về việc chia cổ phiếu thưởng đã quay trở lại trên thị trường chứng khoán. Vì vậy mà khái niệm về cổ phiếu thưởng là gì cũng như đặc điểm cổ phiếu thưởng là gì đang nhận được rất nhiều sự quan tâm của những nhà đầu tư.
Theo đó cổ phiếu thưởng sẽ có 5 đặc điểm chính là quyền yêu cầu đối với thu nhập, quyền yêu cầu thu nhập có cả bất lợi và lợi thế đối với cổ đông, quyền yêu cầu đối với tài sản, quyền bầu cử, quyền mua trước cũng như những quyền lợi khác.
4.1. Quyền yêu cầu đối với thu nhập
Quyền yêu cầu đối với thu nhập là một trong những đặc điểm chính dựa trên khái niệm cổ phiếu thưởng là gì và bản chất của loại cổ phiếu này.
Theo đó những cổ đông đang sở hữu cp thưởng sẽ có quyền yêu cầu đối với thu nhập sau thuế ngay sau khi quyền yêu cầu trái chủ cũng như cổ đông sở hữu về cổ phiếu ưu đãi đã được thỏa mãn.
Như vậy thu nhập của cổ đông gồm có phần lợi nhuận được giữ lại nhằm tái đầu tư cho công ty và phần cổ tức được chia trực tiếp hàng năm. Việc tái đầu tư sẽ làm gia tăng về giá trị công ty và tăng khả năng thu nhập của cổ tức cũng như công ty ở tương lai. Giá trị của cổ phiếu trong hành động này sẽ được tăng lên.
Quyền yêu cầu thu nhập có cả bất lợi và lợi thế đối với cổ đông
Đối với thắc mắc đặc điểm cổ phiếu thưởng là gì không thể không kể đến quyền yêu cầu thu nhập có cả bất lợi và lợi thế đối với cổ đông.
Theo đó lợi thế ở đây là khả năng về lợi nhuận tiềm tàng sẽ không bị giới hạn. Nhưng trên thực tế quyền lợi của phần lớn những chứng khoán ưu đãi (gồm cổ phiếu và trái phiếu ưu đãi) bắt buộc phải được thỏa mãn và phần còn lại mới được đem chia cho cp thưởng thông qua hình thức lợi nhuận tích lũy hoặc cổ tức.
Chính vì vậy điều bất lợi là như phần thu nhập của cổ phiếu và trái phiếu ưu đãi vượt quá phần thu nhập của công ty thì khi đó cổ đông đang sở hữu cổ phiếu thường hoàn toàn không nhận được gì.
4.2. Quyền yêu cầu đối với tài sản
Dựa vào khái niệm của cổ phiếu thưởng là gì và bản chất của loại cổ phiếu này thì đặc điểm của chúng sẽ là quyền yêu cầu đối với tài sản.
Theo đó thông thường những ai sở hữu cổ phiếu sẽ có quyền yêu cầu đối với tài sản còn lại trong trường hợp công ty bị phá sản và giải thể. Tuy nhiên cổ đông đang sở hữu cp thưởng chỉ có thể nhận lại tài sản ngay sau khi cổ đông và trái chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi nhận được đầy đủ tài sản của họ.
Điều đặc biệt là thông thường đối với trường hợp công ty bị phá sản hoặc giải thể thì quyền yêu cầu tài sản của những cỏ đông hiện đang sở hữu cổ phiếu thường nói chung sẽ không được thỏa mãn. Đây là đặc tính làm gia tăng về tính rủi ro của cp thưởng.
4.3. Quyền bầu cử
Quyền bầu của là một trong những câu trả lời đối với thắc mắc đặc điểm cổ phiếu thường là gì.
Theo đó nhìn chung chỉ có những cổ đông hiện đang sở hữu cổ phiếu thường thì mới có quyền biểu quyết và tham dự tại Đại hội Cổ đông. Cổ phiếu thường không những có quyền bầu cử đối với hội đồng quản trị mà còn quyền phản đối hoặc chấp thuận mọi sự thay đổi của công ty, ví dụ như sáp nhập, giải thể hoặc phát hành cổ phiếu mới,…
4.4. Quyền mua trước
Theo như khái niệm của cổ phiếu thưởng là gì và bản chất của loại cổ phiếu này, có thể thấy một trong những đặc điểm nổi bật của chúng là quyền mua trước.
Theo đó quyền mua trước sẽ cho phép những cổ đông hiện đang sở hữu cổ phiếu thưởng được duy trì về tỷ lệ cân đối sở hữu công ty. Đồng thời quyền mua trước cổ phiếu sẽ giúp bảo vệ được quyền kiểm soát cũng như bảo về được giá trị tài sản liên quan tới chủ sở hữu và không bị thay đổi khi công ty bắt đầu phát hành thêm cổ phiếu ra thị trường.
Nghĩa vụ giới hạn: Dù cổ đông sở hữu đối với cp thưởng sẽ là chủ sở hữu của công ty thực sự, tuy nhiên nếu công ty bị phá sản thì trách nhiệm của họ ở trường hợp này chỉ giới hạn về khối lượng mà họ đầu tư. Đặc điểm này có lợi ích là làm giảm thiểu tối đa về rủi ro của những nhà đầu tư. Như vậy trong trường hợp này khái niệm cổ phiếu thưởng là gì hoàn toàn có lợi.
4.5. Những quyền lợi khác
Những quyền lợi khác theo như khái niệm về cổ phiếu thưởng là gì cũng như bản chất của loại cổ phiếu này mà cổ đông sở hữu có được gồm: quyền tự do chuyển nhượng đối với cổ phiếu (trừ những trường hợp đặc biệt được pháp luật quy định), quyền được bảo vệ về giá cổ phiếu, quyền được nhận đầy đủ thông tin từ những tổ chức phát hành.
Như vậy trên đây là phân tích rõ các đặc điểm chính đối với cổ phiếu thưởng giúp giải đáp thắc mắc đặc điểm cổ phiếu thưởng là gì cho các nhà đầu tư quan tâm tới. Việc cập nhật thêm các kiến thức xoay quanh tới cp thưởng sẽ giúp nhà đầu tư có được quyết định đúng đắn hơn.
5. Giao dịch cổ phiếu thưởng xảy ra khi nào?
Dựa vào khái niệm cổ phiếu thưởng là gì cũng như bản chất và đặc điểm của loại cổ phiếu này có thể thấy rằng chúng có thể giao dịch trong khoảng thời gian phát hành về quyền mua. Bên cạnh đó thời gian này sẽ phụ thuộc chủ yếu vào mỗi mã cổ phiếu.
Khi tiến hành giao dịch nhà đầu tư cần phải lưu ý tới ngày giao dịch không hưởng quyền cũng như ngày đăng ký cuối cùng nhằm chốt được danh sách, không bỏ lỡ những quyền lợi dành cho cổ đông và người được hưởng.
Đồng thời cổ phiếu thưởng cũng sẽ được chuyển trực tiếp, thẳng vào tài khoản chứng khoán được khách hàng lưu cổ phiếu. Đối với những giao dịch bình thường, thời gian thanh toán thông thường sẽ sau 2 ngày làm việc.
6. Kết luận
Như vậy bài viết trên đã giải đáp tất cả thắc mắc về cổ phiếu thưởng là gì. Hy vọng với những thông tin về ý nghĩa việc phát hành và những trường hợp được trả cổ phiếu thưởng sẽ giúp các bạn độc giả hiểu rõ hơn về loại cổ phiếu này. Việc cập nhật thêm các kiến thức xoay quanh tới cp thưởng sẽ giúp nhà đầu tư có được quyết định đúng đắn hơn. Mong rằng bạn sẽ đưa ra sự lựa chọn sáng suốt và đạt được nhiều thành công trên thị trường màu mỡ này.
Những câu hỏi thường gặp
Cổ phiếu thưởng có cần phải đóng thuế không?
Những doanh nghiệp phát hành cp thưởng và chia cổ tức bằng cp thưởng thì chỉ khi phát sinh giao dịch mới phải nộp thuế 5%.
Chia cổ phiếu thưởng có làm thay đổi vốn chủ sở hữu không?
Hành động này không làm tăng vốn chủ sở hữu của các cổ đông. Thực chất, đây chỉ là việc chuyển đổi giữa các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán. Cụ thể là giảm lợi nhuận giữ lại và nguồn thặng dư vốn cổ phần sang tăng vốn điều lệ nên tổng nguồn vốn không thay đổi.
Các đặc điểm của CP thưởng là gì?
CP thưởng gồm 5 đặc điểm chính: quyền yêu cầu đối với thu nhập, quyền yêu cầu thu nhập có cả bất lợi và lợi thế đối với cổ đông, quyền yêu cầu đối với tài sản, quyền bầu cử, quyền mua trước cũng như những quyền lợi khác.
Bài đọc các bạn có thể tham khảo:
