Chọn cổ phiếu theo John Templeton: Liệu có dễ dàng?
Học trò của Benjamin Graham, Ngài John Templeton là một trong những nhà đầu tư thành công nhất của thế kỷ 20 và không thể phủ nhận là nhà đầu tư trái ngược giỏi nhất và là một thợ săn mặc cả thực sự. Cách mà John Templon đầu tư có thể đã được nhắc đến rất nhiều, vậy liệu chúng ta có học được cách chọn cổ phiếu theo John Templeton? Hãy đọc ngay bài viết dưới đây của Sinvest nhé!
1. Đôi nét về John Templeton
Đôi nét về John Templeton
John Marks Templeton sinh ngày 29 tháng 11 năm 1912 tại Winchester, Tennessee. Ông tốt nghiệp Đại học Yale năm 1934 và được vinh danh là Học giả Rhodes của Đại học Balliol tại Đại học Oxford, nơi ông tốt nghiệp với bằng luật năm 1936.
John Templeton bắt đầu sự nghiệp của mình ở Phố Wall vào năm 1938. Ông và một số đồng nghiệp đã tự mình thành lập và thành lập công ty sau này trở thành Templeton, Dobbrow và Vance.
Năm 1939, ông đã thực hiện khoản đầu tư có thể là nổi tiếng nhất của mình. Trong khi thế giới lo lắng về Hitler và tương lai của châu Âu, Templeton đã đầu tư 100 đô la vào mỗi cổ phiếu được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Mỹ và New York đang giao dịch dưới 1 đô la – tổng cộng 104 công ty.
Trong khi một số người cho rằng động thái này chẳng khác gì việc mua lại cổ phiếu rác, thì 4 năm sau, ông đã bán nó với giá hơn 40.000 đô la trong khi khoản đầu tư ban đầu là 10.400 đô la
Templeton là một trong những nhà đầu tư Mỹ đầu tiên tập trung vào giao dịch bên ngoài các công ty Mỹ với các khoản đầu tư toàn cầu.
John Templeton được coi là một nhà đầu tư trái ngược và là nhà quản lý quỹ tương hỗ, người đã thành lập Quỹ Tăng trưởng Templeton vào năm 1954. Quỹ John Templeton của ông là một trong những quỹ được công nhận nhất trên thế giới quyên góp phần lớn quỹ cho nghiên cứu khoa học.
2. Thành công của John Templeton
Năm 1954, Templeton mạo hiểm tham gia vào thị trường quỹ tương hỗ và thành lập Quỹ Tăng trưởng Templeton, mang lại 15% mỗi năm trong 38 năm tiếp theo.
Nó đã được bán cho Franklin Resources vào năm 1992. Ngoài thị trường Hoa Kỳ, ông đã lấn sân sang thị trường quốc tế, điều khá hiếm gặp vào thời điểm đó. Triết lý đầu tư của ông tập trung vào việc liên tục tìm kiếm những thị trường đang suy thoái và tìm kiếm những cổ phiếu chất lượng đang bị các nhà đầu tư đánh giá thấp và bỏ qua.
Ông tập trung vào việc mua những cổ phiếu bị định giá thấp hơn đáng kể và nắm giữ chúng cho đến khi giá của chúng tăng lên bằng giá trị hợp lý. John Templeton nắm giữ cổ phiếu của mình với thời gian trung bình là bốn năm. Đây là bí quyết tạo nên thành tích nổi bật trong sự nghiệp đầu tư của ông.
3. Học cách chọn cổ phiếu theo John Templeton
Chỉ trong 20 năm, John Templeton đã biến mỗi 1.000 đô la trong quỹ của mình thành 20.000 đô la—tỷ suất sinh lời hàng năm là 16%. Vào thời điểm đó, điều này đã khiến ông trở thành người quản lý có hiệu suất cao nhất, năm này qua năm khác.
Dưới đây là các lưu ý để chọn cổ phiếu theo John Templeton:
3.1. Doanh nghiệp lý tưởng
Bây giờ chúng ta biết rằng để đầu tư như John Templeton , chúng ta phải tìm kiếm các công ty nhỏ và bị bỏ quên trên phạm vi quốc tế.
Khi đã cảm thấy thoải mái khi khám phá những cơ hội này, chúng ta cần biết những tiêu chí cụ thể của công ty để tìm kiếm.
Mỗi nhà đầu tư sẽ có các tiêu chí hơi khác nhau và đây là điều khiến họ trở nên độc đáo. Đối với Sir John, ông đã nói rằng có hàng trăm thứ khác nhau mà ông đang tìm kiếm.
Nó luôn thay đổi, tùy thuộc vào các yếu tố như công ty, lĩnh vực và quốc gia. Tuy nhiên, để chọn cổ phiếu theo John Tempeton, bạn có thể theo dõi các tiêu chí sau:
- EPS 12 tháng (TTM) lớn hơn EPS năm tài chính và EPS TTM năm trước
- Tăng trưởng tuần tự trong EPS 5 năm
- Tăng trưởng EPS 5 năm hàng năm lớn hơn 0
- TTM và biên độ hoạt động năm tài chính lớn hơn 0
- TTM và biên lợi nhuận hoạt động trong năm tài chính 5 năm lớn hơn trung bình ngành
- Nợ trên tài sản thấp hơn trung bình ngành
- P/E hiện tại thấp hơn trung vị 5 năm
- P/E trung bình 5 năm dưới 75
3.2. Đầu tư cả cổ phiếu nước ngoài
John Templeton giảm rủi ro bằng cách mua nhiều công ty khác nhau cùng một lúc.
Thay vì chọn 5 hoặc 10 công ty ở một hoặc hai quốc gia, rủi ro được phân bổ giữa hàng trăm công ty ở hàng chục thủ đô nước ngoài.
Các công ty có thể sáng lập. Các chính phủ có thể sụp đổ. Nếu bạn sở hữu đủ lựa chọn cổ phiếu nước ngoài, thì chuyện gì xảy ra cũng không thành vấn đề vì bạn có khoản cổ phiếu dự phòng ở khắp mọi nơi.
Cuối cùng, bạn sẽ có được thứ mình muốn, tiếp xúc với loại tài sản tăng trưởng nhanh ở mức rủi ro thấp nhất có thể. Một danh mục đầu tư được thiết kế tốt cho phép bạn mua thêm cổ phiếu nước ngoài khi giá giảm và kiếm lời khi giá tăng cao hơn.
Vào một thời điểm trong sự nghiệp của Templeton, chuỗi cửa hàng tạp hóa nổi tiếng Safeway dường như là một cơ hội hấp dẫn.
Nó được bán với tỷ lệ giá/thu nhập là 8 và các nhà phân tích đang dự đoán tốc độ tăng trưởng 15%. Trong khi nhiều nhà đầu tư mua cổ phần của công ty, Sir John Templeton lại tập trung vào nơi khác – không chỉ trong cùng một sàn giao dịch mà còn ở bên ngoài quốc gia.
Ông tập trung vào chuỗi siêu thị Nhật Bản Ito Yokado, vẫn bị định giá thấp ở mức giá/thu nhập là 10 và gấp đôi Safeway với tốc độ tăng trưởng 30%.
Điều này được chứng minh bởi thực tế là vào thời điểm đó, các cửa hàng tạp hóa không phổ biến ở Nhật Bản như ở Mỹ. Lĩnh vực sắp tới mang đến cơ hội lớn để mở rộng. Ông đã mua cổ phần của Ito Yokado và kiếm được lợi nhuận xứng đáng.
Templeton cho thấy sẵn sàng đầu tư quốc tế. Như chúng ta đã thấy với Ito Yokado, chỉ bằng cách mở rộng tầm nhìn của mình, Ngài John đã có thể tìm thấy những cơ hội tốt hơn.
Đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài bây giờ gần như không khó như cách đây 100, 50 hay thậm chí 20 năm. Hầu hết các thị trường nước ngoài đều đủ thanh khoản để giao dịch an toàn và bảo mật, và các quỹ ETF vốn cổ phần nước ngoài mang lại sự đa dạng hóa và sức mua chưa từng có vào thời của Templeton.
3.3. Đầu tư linh hoạt
Templeton không chỉ mở rộng việc tìm kiếm giá trị sâu sắc sang các quốc gia khác nhau, mà theo cách chọn cổ phiếu theo John Templeton, ông còn sẵn sàng đón nhận mọi loại cơ hội.
Nhiều người trong chúng ta thích chọn một thị trường ngách và gắn bó với những gì chúng ta biết rõ nhất. Tuy nhiên, để đầu tư như John Templeton, chúng ta không được ức chế bản thân. Ông mô tả điều này là vẫn linh hoạt và cởi mở về các cơ hội khác nhau:
“Có những thời điểm để mua cổ phiếu blue chip, cổ phiếu theo chu kỳ, trái phiếu doanh nghiệp, công cụ Kho bạc Hoa Kỳ, v.v. Và có những lúc bạn phải dựa vào tiền mặt, bởi vì đôi khi tiền mặt cho phép bạn tận dụng các cơ hội đầu tư. Thực tế là không có một loại hình đầu tư nào luôn tốt nhất. Nếu một ngành hoặc loại chứng khoán cụ thể trở nên phổ biến với các nhà đầu tư, thì sự phổ biến đó sẽ luôn chỉ là tạm thời và—khi mất đi—có thể không quay trở lại trong nhiều năm.”
Templeton nhận thức rõ tâm lý nhà đầu tư không thể đoán trước mà tất cả các thị trường đều phải đối mặt. Đây là lý do tại sao ông đề cập rằng các loại hình đầu tư khác nhau sẽ chỉ phổ biến tạm thời. Tính linh hoạt là rất quan trọng đối với đầu tư giá trị dài hạn.
Mặc dù theo đuổi các loại hình đầu tư khác nhau, nhưng danh mục đầu tư của Sir John chủ yếu bao gồm cổ phiếu phổ thông.
Cụ thể, ông chuyên về các công ty vốn hóa nhỏ. Ông thấy đây là những công ty có tiềm năng cao hơn so với các công ty nổi tiếng, vốn hóa lớn. Điều này phù hợp với nhiều nghiên cứu cho thấy vốn hóa nhỏ là cơ hội tốt nhất cho các nhà đầu tư tư nhân.
3.4. Có nhất thiết phải nắm giữ cổ phiếu thật lâu?
Từ những gì chúng ta biết được cho đến nay, John Templeton có vẻ như là một nhà đầu tư giá trị quốc tế bình thường. Tuy nhiên, có một yếu tố trong triết lý của ông khiến ông khác biệt với phần còn lại.
Để đầu tư như John Templeton, chúng ta cần phải là những nhà đầu tư tích cực. Ví dụ, ông khuyến nghị nên theo dõi danh mục đầu tư của một người một cách nhất quán, xác minh các giá trị cơ bản của việc nắm giữ và bán sau một thời gian ngắn. Điều này khác với chiến lược mua và nắm giữ mà hầu hết chúng ta đã được dạy.
Mong đợi và phản ứng với sự thay đổi. Không có thị trường tăng trưởng nào là vĩnh viễn. Không có thị trường gấu là vĩnh viễn. Và không có cổ phiếu nào mà bạn có thể mua và quên. Tốc độ thay đổi quá lớn.. Ví dụ, hãy xem xét 30 vấn đề tạo nên Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Từ năm 1978 đến năm 1990, cứ ba vấn đề thì có một vấn đề thay đổi – bởi vì công ty đang sa sút, hoặc bị mua lại, tư nhân hóa hoặc phá sản. Nhìn vào danh sách 100 ngành công nghiệp lớn nhất của tạp chí Fortune. Chỉ trong bảy năm, 1983 đến 1990, 30 người đã bị loại khỏi danh sách. Họ sáp nhập với một công ty khổng lồ khác, hoặc trở nên quá nhỏ so với top 100, hoặc bị một công ty nước ngoài mua lại, hoặc chuyển sang tư nhân hoặc phá sản. Hãy nhớ rằng, không có khoản đầu tư nào là mãi mãi.”
John Templeton có một lập luận xác đáng – thị trường chứng khoán của chúng ta liên tục thay đổi. Ông ấy muốn đảm bảo rằng các công ty của mình tiếp tục cho thấy khả năng sinh lời và tiềm năng.
Nếu chúng ta quên danh mục đầu tư của mình, chúng ta có thể bỏ lỡ cơ hội để ngăn chặn lợi nhuận âm. Chắc chắn, đây là một quan điểm độc đáo để xem xét.
4. Kết luận cách chọn cổ phiếu theo John Templeton
John Templeton, nhà tiên phong của quỹ tương hỗ đa dạng hóa toàn cầu , đã kiếm được tiền từ rất sớm với tư cách là một nhà đầu tư giá trị cực đoan, mua cổ phần của các công ty châu Âu bị phá sản trong những năm đầu của Thế chiến thứ hai. Qua bài viết trên, bạn có đồng ý với cách chọn cổ phiếu theo John Templeton hay không? Để lại bình luận ngay phía dưới nhé!
Những câu hỏi thường gặp
John Templeton nổi tiếng vì điều gì?
Ngài John Templeton được coi là một nhà đầu tư trái ngược và là nhà quản lý quỹ tương hỗ, người đã thành lập Quỹ Tăng trưởng Templeton vào năm 1954. Templeton là một người đam mê du lịch và được biết đến với các khoản đầu tư toàn cầu.
Chiến lược đầu tư của John Templeton là gì?
Tạp chí Money năm 1999 đã gọi ông là “người được cho là người chọn cổ phiếu toàn cầu vĩ đại nhất thế kỷ”. Ngài John Templeton tập trung vào việc mua các cổ phiếu bị định giá thấp và cố gắng giữ chúng cho đến khi giá của chúng tăng lên bằng giá trị thị trường hợp lý. Thời gian nắm giữ trung bình của ông là khoảng bốn năm.
Công thức John Templeton là gì?
Templeton đã phát triển một triết lý đầu tư có phương pháp dựa trên việc định giá các công ty của chính ông. “Công thức cơ bản của Templeton là chia tổng giá trị của một công ty cho số cổ phần mà công ty đã phân phối,” nhà viết tiểu sử William Proctor viết.
