Lật tẩy cách làm giàu dễ dàng qua 8 bài học từ John Templeton

Khi tham gia trên thị trường chứng khoán, không thể không nhắc đến John Templeton.Ông được coi là một nhà đầu tư trái ngược và là nhà quản lý quỹ tương hỗ, người đã thành lập Quỹ Tăng trưởng Templeton vào năm 1954. Templeton là một người đam mê du lịch và được biết đến với các khoản đầu tư toàn cầu. Dưới đây là 8 bài học từ John Templeton mà Sinvest muốn truyền tải đến các bạn.

1. Đôi nét về John Templeton

John Marks Templeton sinh ngày 29 tháng 11 năm 1912 tại Winchester, Tennessee. Ông tốt nghiệp Đại học Yale năm 1934 và được vinh danh là Học giả Rhodes của Đại học Balliol tại Đại học Oxford, nơi ông tốt nghiệp với bằng luật năm 1936.

John Templeton bắt đầu sự nghiệp của mình ở Phố Wall vào năm 1938. Ông là tác giả của 19 cuốn sách bao gồm Kế hoạch Templeton: 21 Bước để Thành công và Hạnh phúc Thực sự và Khám phá Quy luật Cuộc sống.

2. Quỹ tăng trưởng Templeton

Là một nhà đầu tư trái ngược, John Templeton đã xác định các cổ phiếu giá trị bất kể xu hướng chung của thị trường. Ông cố ý tìm kiếm những cổ phiếu đã bị các nhà đầu tư bỏ rơi hoặc bỏ qua. Templeton coi công việc kinh doanh gặp khó khăn là cơ hội để phát triển. Ông cũng tìm kiếm những tài sản được định giá quá cao phổ biến và thực hiện các vị trí đầu tư để tận dụng sự sụp đổ cuối cùng của chúng.

Là một người trẻ ham mê du lịch, đã đến thăm 35 quốc gia, Templeton tin rằng thị trường nước ngoài mang lại nhiều cơ hội như thị trường Hoa Kỳ. Templeton ưa thích các quốc gia có ít trở ngại pháp lý hơn và lạm phát thấp hơn , và ông đã nhìn thấy lợi ích của việc đa dạng hóa bên ngoài nước Mỹ.

3. 8 Bài học đắt giá từ nhà đầu tư vĩ đại John Templeton

John Templeton đã để lại cả cuộc đời về sự khôn ngoan trong đầu tư khi ông qua đời vào ngày 8 tháng 7 ở tuổi 95. Nhiều bài học vĩ đại nhất của Templeton lần đầu tiên được ghi lại trên các trang của tạp chí Forbes. Dưới đây là 8 Bài học từ John Templeton đáng ghi nhớ:

3.1. Tất cả các khoản đầu tư đều mang tính toàn cầu

Templeton trở nên nổi tiếng ở Mỹ vì đã thúc đẩy ý tưởng đa dạng hóa toàn cầu, nhưng ông không phát minh ra khái niệm này. Sau khi học luật với tư cách là Học giả Rhodes tại Oxford, Templeton bắt đầu một cuộc hành trình gió lốc đưa anh đến 35 quốc gia trong bảy tháng.

Trong các chuyến du lịch của mình, Templeton chỉ đơn giản nhận thấy rằng có quá nhiều cơ hội bên ngoài nước Mỹ để bỏ qua. Và đó là vào những năm 1930.

Điển hình như trong quá trình khám phá thị trường Nhật Bản vào những năm 1960, ông phát hiện ra rằng nhiều công ty Nhật Bản đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập cực kỳ thấp.

Templeton ngay lập tức bắt đầu thu hút các khoản đầu tư, cuối cùng đưa hơn một nửa Quỹ Tăng trưởng Templeton của mình vào chứng khoán Nhật Bản. Giá thầu đã được đền đáp; Nền kinh tế Nhật Bản phát triển nhanh chóng trong những năm 70 và sau đó bùng nổ trong những năm 80.

Cho đến ngày nay, các học giả và cố vấn tài chính sử dụng các phương trình lạ mắt và biểu đồ hình tròn để biện minh cho trường hợp đầu tư quốc tế. Đối với Templeton, đó luôn là lẽ thường tình.

3.2. Luôn có cách tiếp cận trái ngược

“Mọi người luôn hỏi tôi triển vọng ở đâu tốt, nhưng đó là câu hỏi sai,” Templeton giải thích với Forbes năm 1995.

“Câu hỏi đúng là: ‘Triển vọng ở đâu là tồi tệ nhất? ‘

” Đây là “nguyên tắc bi quan tối đa” nổi tiếng của Templeton. Nó đi ngược lại với hầu hết mọi quyết định lớn khác mà chúng ta đưa ra trong đời: chọn một công ty để làm việc, một khu phố để sống hay một người để kết hôn. Nhưng đó là điều làm cho việc đầu tư trở nên khó khăn và phần thưởng cho việc đặt cược thành công vào đám đông rất hấp dẫn.

3.3. Học hỏi từ những sai lầm của bạn

3.4. Hãy để định giá là kim chỉ nam cho bạn .

Nhiều nhà đầu tư quốc tế “tinh vi” nhất quyết chia thế giới thành một danh mục các thị trường phát triển, mới nổi và cận biên, dựa trên Morgan Stanley Hệ thống phân loại của Capital International.

Templeton lập luận rằng hiệu suất tập thể của các cổ phiếu riêng lẻ quyết định xu hướng thị trường. Và không phải xu hướng thị trường quyết định hiệu suất của từng cổ phiếu.

Điều này có nghĩa là bạn nên hạn chế chú ý đến dự báo kinh tế hoặc liệu chúng ta đang ở trong thị trường giá lên hay giá xuống. Thay vào đó, hãy tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ, vì các cổ phiếu riêng lẻ có thể tăng trong thị trường giá xuống hoặc giảm trong thị trường giá lên.

Templeton cũng quan sát thấy rằng “thị trường chứng khoán và nền kinh tế không phải lúc nào cũng tiến hành cùng một bước”. Do đó, hãy tập trung mua những cổ phiếu chất lượng với mức định giá hấp dẫn bất kể xu hướng hay dự báo.

Nguyên tắc tương tự cũng được áp dụng nếu bạn đang muốn đầu tư vào một ngành nào đó hoặc một quốc gia nào đó. Đừng chỉ tập trung vào triển vọng kinh tế vĩ mô. Thay vào đó, hãy bắt đầu phân tích của bạn ở cấp độ của từng công ty và tạo ra triển vọng của ngành hoặc quốc gia của bạn từ đó.

Hầu hết mọi người (và bản thân tôi cũng có lỗi về điều này) nhìn nó theo cách khác. Họ bắt đầu với phân tích kinh tế vĩ mô trước khi xem xét các công ty cụ thể. Nhưng giá trị là giá trị bất kể bạn định vị nó ở đâu.

Khi bạn đầu tư theo cách này, nó sẽ giúp bạn có khả năng phục hồi để chịu được kết quả xấu trong thời gian ngắn. Và nếu bạn ủng hộ niềm tin của mình và kiên trì, bạn sẽ được đền đáp về lâu dài.

Nhưng Templeton đã tạo ra một cú hích đối với chứng khoán Nhật Bản vào những năm 1960 trước khi MSCI tồn tại. Nhật Bản đã phát triển hay mới nổi vào thời đó? Nó không thành vấn đề. Thị trường chứng khoán của nó được giao dịch với mức thu nhập gấp bốn lần và nền kinh tế Nhật Bản đang phát triển nhanh như vũ bão.

3.5. Đừng sợ hãi hay tiêu cực quá thường xuyên

Templeton lạc quan về sự tiến bộ của con người và ông ấy đã đúng khi như vậy.

Bất chấp những đợt điều chỉnh và sụp đổ, ông lập luận rằng cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng trong dài hạn. Điều này là do tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự tiến bộ của con người.

Ông lập luận rằng đây là điều đã xảy ra trong suốt thế kỷ 20 và sẽ tiếp tục trong tương lai.

Viết vào năm 1993, ông đặc biệt lưu ý rằng các sự kiện địa chính trị như sự sụp đổ của chủ nghĩa cộng sản, nguy cơ chiến tranh hạt nhân giảm và sự hội nhập của châu Âu, cùng với sự tiến bộ chung của con người trong giao tiếp và du lịch sẽ làm bùng nổ kinh doanh, tăng của cải và giá cổ phiếu sẽ tăng theo.

Bất chấp tất cả những câu chuyện tin xấu mà chúng ta nghe hàng ngày và hành động giá thị trường ngắn hạn, điều đáng ghi nhớ là xu hướng dài hạn của sự tiến bộ của con người là tăng.

Vào một thời điểm trong những năm 1960, Templeton nắm giữ hơn 60% tài sản của Quỹ Tăng trưởng Templeton tại Nhật Bản, một khoản phân bổ có thể khiến một nhà quản lý bị sa thải ngay tại hầu hết các quỹ tương hỗ ngày nay.

Đó là một ví dụ cực đoan, nhưng các nhà đầu tư không nên sợ những vụ cá cược táo bạo bất cứ khi nào nghiên cứu của họ phát hiện ra một cơ hội lớn. Bên cạnh đó, Templeton dù sao cũng không phải là người hâm mộ cuồng nhiệt các ủy ban đầu tư: “Tôi không biết bất kỳ quỹ tương hỗ nào được điều hành bởi một ủy ban từng có thành tích vượt trội, ngoại trừ một cách tình cờ.”

3.6. Đầu tư – Không giao dịch hoặc đầu cơ

Giống như Benjamin Graham , Templeton cảnh báo về giao dịch, so sánh nó với cờ bạc mà bạn thua thường xuyên.

Để so sánh, ông lập luận rằng một nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn sẽ không chỉ hoạt động tốt hơn nhà giao dịch mà còn thoải mái hơn, kiên nhẫn hơn và ít cảm xúc hơn.

Ông cảnh báo chống lại hoạt động đầu cơ, đặc biệt là cau mày trước những hoạt động đầu cơ kém thông minh mà không quan tâm đến giá trị, trong đó mục tiêu là thoát ra trong ngắn hạn với mức giá cao hơn.

Cá nhân tôi nghĩ rằng ông ấy sẽ tán thành các hoạt động đầu cơ giá trị, đặc biệt là khi chúng ta hiện đang hoạt động trong một môi trường có sự mất giá tiền tệ nghiêm trọng hơn so với thời đại của ông ấy. Với đầu cơ giá trị, các khoản đầu tư được định giá hấp dẫn nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ bùng nổ.

3.7.Tránh xa đám đông

 “Thành tích xuất sắc không thể đến từ một người luôn là một phần của bầy đàn.” Trong khi Templeton muốn nói điều này theo nghĩa là một người đi ngược lại, thì anh ấy cũng giữ khoảng cách về mặt thể chất.

Một trong những quan hệ đối tác đầu tư ban đầu của ông, Templeton, Dubbrow & Vance, nằm ở trung tâm Manhattan tại Trung tâm Rockefeller, nhưng Templeton đã dành phần sau sự nghiệp của mình ở Bahamas, nơi ông chuyển đến vào những năm 1960. Tránh thuế của Hoa Kỳ là lý do chính, nhưng Templeton thường trích dẫn khoảng cách với sự ồn ào của Phố Wall như một lợi thế cho việc ra quyết định của mình.

Và điều này đã xảy ra vào thời trước các thiết bị đầu cuối của Bloomberg, BlackBerry và CNBC.

3.8. Đừng tự mãn

Bạn phải giám sát các khoản đầu tư của mình. Mong đợi và phản ứng với sự thay đổi. Không có thị trường tăng trưởng nào là vĩnh viễn. Không có thị trường gấu là vĩnh viễn. Và không có cổ phiếu nào mà bạn có thể mua và quên. Tốc độ thay đổi quá lớn.

Ví dụ, hãy xem xét 30 vấn đề tạo nên Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Từ năm 1978 đến năm 1990, cứ ba vấn đề thì có một vấn đề thay đổi – bởi vì công ty đang sa sút, hoặc bị mua lại, tư nhân hóa hoặc phá sản.

Nhìn vào danh sách 100 ngành công nghiệp lớn nhất của tạp chí Fortune. Chỉ trong bảy năm, 1983 đến 1990, 30 người đã bị loại khỏi danh sách. Họ sáp nhập với một công ty khổng lồ khác, hoặc trở nên quá nhỏ so với top 100, hoặc bị một công ty nước ngoài mua lại, hoặc chuyển sang tư nhân hoặc phá sản.

Hãy nhớ rằng, không có khoản đầu tư nào là mãi mãi.

4. Tổng kết bài học đắt giá từ nhà đầu tư vĩ đại John Templeton

John Templeton là một người đã nghiên cứu Lịch sử và địa chính trị và sẵn sàng đưa ra những lựa chọn can đảm đi ngược lại vào những thời điểm “bi quan tột độ, ông cũng là một người đàn ông cực kỳ nguyên tắc, tin tưởng vào sự chăm chỉ, tư cách tốt và tầm quan trọng của đạo đức tốt.

Bạn có thể học được sự khôn ngoan vượt thời gian về đầu tư giá trị qua 8 bài học từ John Templeton , nhưng quan trọng hơn, tôi nghĩ, kinh nghiệm của ông cho thấy cơ hội trong khủng hoảng nếu bạn sẵn sàng nhìn toàn cầu, nghĩ khác và hành động với lòng dũng cảm và niềm tin.

Những câu hỏi thường gặp

1. Ai đã nhận được giải thưởng Templeton?

Nhà linh trưởng học, nhà bảo tồn và nhà môi trường, Jane Goodall đã giành được Giải thưởng Templeton năm 2021.

2. “The Templeton Touch” là gì?

Được mô tả bởi William Proctor và Scott Philips, The Templeton Touch mô tả chi tiết các thuộc tính của Templeton được coi là “The Templeton Touch”: sự tập trung vào toàn cầu, sự tò mò, tư duy tương lai, mối quan hệ cá nhân với khách hàng và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro hợp lý của anh ấy.

3. Đức tin đã ảnh hưởng đến Ngài John Templeton như thế nào?

Templeton là một cá nhân tâm linh sâu sắc, mặc dù không chính thống. Ông đã sống một cuộc đời bắt nguồn từ truyền thống Cơ đốc giáo về sự khiêm tốn và bác ái. Tình yêu khoa học và Chúa của anh ấy đã khiến anh ấy thành lập quỹ của mình vào năm 1987 trên cơ sở đối thoại lẫn nhau có thể làm phong phú thêm sự hiểu biết của cả hai.