ARBITRAGE là gì? Rủi ro CẦN BIẾT khi Kinh doanh chênh lệch giá
Trong thị trường tài chính, một hình thức kiếm lợi nhuận khá độc đáo được nhiều nhà giao dịch quan tâm đó chính là Arbitrage – một hình thức Kinh doanh chênh lệch giá.
Arbitrage còn được các trader gọi với một cái tên Việt hóa Ác Bít hay Đảo hối. Nói một cách đơn giản, Arbitrage là hình thức thu lợi nhuận từ sự chênh lệch các sẩn phẩm giao dịch giữa một sàn A và một sàn B.
Hình thức này được các “coin thủ” tận dụng rất phổ biến trong giao dịch Bitcoin và các tiền điện tử khác. Sự chênh lệch giá giữa các sàn Crypto là khá rõ ràng và chúng ta có thể quan sát một cách dễ dàng và trực tiếp. Vậy Arbitrage trong thị trường Forex có áp dụng được không?
Hãy cùng Sinvest tìm hiểu chi tiết hơn trong bài viết này!
1. Arbitrage là gì? Kinh doanh chênh lệch giá là gì?
Arbitrage là một chiến lược giao dịch dựa trên chênh lệch giá trên thị trường tài chính bao gồm cả thị trường ngoại hối. Nhằm tận dụng chênh lệch giá giữa các cặp tiền tệ trên các sàn giao dịch khác nhau.
Kinh doanh chênh lệch giá trong Forex đề cập đến việc mua một cặp tiền tệ ở một sàn giao dịch với giá thấp hơn và đồng thời bán nó trên một sàn giao dịch khác với giá cao hơn. Nhờ sự nhanh nhạy và sử dụng các công cụ, phần mềm giao dịch tự động, nhà giao dịch arbitrage có thể tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá nhỏ nhất trong thời gian ngắn.
Những giao dịch này có thể đơn giản như Collocation (arbitrage dựa vào vị trí) hay rất phức tạp như Statistical Arbitrage (Arbitrage dựa vào xác suất). Nhưng dù là hình thức nào thì giao dịch arbitrage đều có chung một đặc điểm là xác suất mang lại lợi nhuận gần như…. “Tuyệt đối”.
Tuy nhiên, để thành công trong kinh doanh chênh lệch giá trong Forex, cần phải có kiến thức sâu về thị trường và công cụ giao dịch, và luôn theo dõi tình hình thị trường một cách tỉ mỉ.
2. Những thị trường phổ biến sử dụng Arbitrage Trading
Như đã đề cập, Arbitrage Trading là một khái niệm phổ biến và nó xuất hiện ở nhiều thị trường tài chính khác nhau, bao gồm các thị trường như Chứng khoán, Forex và Crypto.
Hãy cùng xem giao dịch Arbitrage trên các thị trường này có gì khác nhau nhé!
#1. Giao dịch Arbitrage trên thị trường chứng khoán
Arbitrage trên thị trường chứng khoán về cơ bản là bạn mua cổ phiếu ở một thị trường có giá thấp và ĐỒNG THỜI bán nó ở một thị trường khác có giá cao hơn, từ đó bạn thu được một khoản lời chênh lệch giữa hoạt động mua và bán.
Việc thực hiện một mua bán Arbitrage (với điều kiện thị trường có sự chênh lệch này và bạn thực hiện được giao dịch) là không hề có rủi ro.
Hiện nay có thể nói Arbitrage Trading được các tổ chức, các quỹ đầu tư sử dụng rất nhiều trên thị trường chứng khoán.
Và tất nhiên để có thể khai thác được “sơ hở” từ các nhà môi giới chứng khoán lọc lõi như hiện nay thì cần đến những công cụ giao dịch cực kì phức tạp, và chắc chắc nhưng nhà đầu tư cá nhân không thể làm được điều này.
Trong thị trường chứng khoán, có một thuật ngữ được gọi là Quant Trading (Quantiative Trading) – giao dịch định lượng.
Giao dịch định lượng chính là xu thế trong thời đại số hiện nay, và Arbitrage Trading chính là một trong những hình thức quan trọng nhất của giao dịch định lượng.
Quant Trading là một hệ thống máy tính xử lý mọi dữ liệu đầu vào bao gồm giá cả, tin tức, hình ảnh,…sau đó tiến hành phân tích và đưa ra quyết định vào lệnh mua/bán.
Tất cả mọi quá trình trên đều được thực hiện một cách TỰ ĐỘNG.
#2. Giao dịch Arbitrage trên thị trường Forex
Tương tự như trên thị trường chứng khoán, một giao dịch Arbitrage có thể được thực hiện khi có sự chênh lệch về tỉ giá hối đoái trên các thị trường khác nhau.
Với việc các thị trường tài chính ngày càng trở nên hoàn thiện thì để có thể tận dụng sự chênh lệch giá trên thị trường Forex nói riêng cũng là điều KHÔNG THỂ đối với các retail trader như chúng ta.
Bạn cần phải biết rằng, trên thị trường tồn tại rất nhiều tín hiệu giao dịch mà lợi nhuận thu được là vô cùng nhỏ.
Đối với một trader cá nhân, những khoản lợi nhuận như thế là không đủ để bù cho các chi phí giao dịch khác như phí commission hay spread.
Để có thể kiếm được lợi nhuận từ những tín hiệu rất nhỏ này cần đến 2 yếu tố chính:
- 1. Hệ thống giao dịch đủ nhanh
- 2. Chi phí giao dịch cực thấp
Với 2 yếu tố này thì loại hình giao dịch tần suất cao – High Frequency Trading của các quỹ Hedge Fund là phù hợp nhất.
Các quỹ Hedge Fund hầu hết đều quản lý một lượng tiền rất lớn giúp cho họ có thể dành được những ưu ái nhất định về chi phí giao dịch từ các broker.
Khi đó các giao dịch High Frequence Trading trở nên cực kì lợi thế, họ sử dụng đến hàng ngàn giao dịch mỗi phút và chỉ phải trả mức phí rất nhỏ từ broker, từ đó họ có thể kiếm được những lợi nhuận khổng lồ chỉ từ những chênh lệch giá rất nhỏ từ thị trường.
#3. Giao dịch Arbitrage trên thị trường Crypto.
Trên thực tế, thị trường crypto có rất nhiều sàn giao dịch, mỗi sàn có giá mua và giá bán riêng cho các loại tiền điện tử. Điều này dẫn đến sự biến động trong giá cả, thậm chí có thể tạo ra khoảng cách giá đáng kể giữa các sàn. Điều này tạo ra cơ hội cho nhà giao dịch sử dụng chiến lược Arbitrage.
Với chiến lược Arbitrage trên thị trường crypto, nhà giao dịch sẽ mua một loại tiền điện tử từ một sàn có giá thấp và NGAY LẬP TỨC bán lại trên một sàn khác có giá cao hơn để tạo ra lợi nhuận. Điều quan trọng là thời gian và tốc độ thực hiện giao dịch, vì khoảng thời gian giữa mua và bán có thể là rất ngắn.
Một ví dụ cụ thể của Arbitrage trong thị trường crypto là khi có sự khác biệt giá cho một cặp giao dịch ngoại tệ như Bitcoin (BTC) trên hai sàn giao dịch A và B. Nếu giá của BTC trên sàn A là 10,000 USD và giá của BTC trên sàn B là 10,050 USD, bạn có thể mua 1 BTC từ sàn A và lập tức bán BTC trên sàn B. Kết quả là bạn sẽ thu được lợi nhuận là 50 USD.
Tuy nhiên, điều đó chỉ đúng trên lý thuyết, thực tế thì khác xa hơn nhiều. Bạn phải đối mặt với vô số thứ như: Tốc độ giao dịch, hệ thống giao dịch nhanh, các sàn tiền điện tử có chi phí thấp,…
3. Arbitrage Trading phù hợp với ai?
Chiến lược Arbitrage có thể phù hợp với các nhà đầu tư và người tham gia thị trường tìm kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt giữa giá cả hoặc mức độ biến động của tài sản trên các thị trường khác nhau. Tuy nhiên, tôi xin nhấn mạnh rằng điều này là RẤT KHÓ hoặc thậm chí là KHÔNG THỂ đối với các trader cá nhân như chúng ta
Dưới đây là một số ví dụ về những đối tượng có thể tận dụng chiến lược Arbitrage:
- 1. Nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp: Nhà đầu tư chuyên nghiệp, bao gồm các quỹ đầu tư, ngân hàng đầu cơ, và các công ty giao dịch chứng khoán, thường có kiến thức sâu về các thị trường tài chính và công cụ giao dịch. Họ có thể tận dụng cơ hội Arbitrage để tạo ra lợi nhuận ổn định.
- 2. Công ty và các tổ chức tài chính: Các công ty tài chính, ngân hàng đầu tư, quỹ đầu tư và các tổ chức tài chính khác có thể áp dụng chiến lược arbitrage để tạo ra lợi nhuận và quản lý rủi ro trong quá trình kinh doanh và giao dịch.
Bạn cần nhớ rằng việc thực hiện chiến lược Arbitrage có thể yêu cầu kiến thức và kỹ năng đặc thù, cũng như sự hiểu biết về các quy định và điều kiện giao dịch trên các thị trường tài chính khác nhau. Nếu không có kiến thức và kỹ năng phù hợp, bạn có thể gặp rủi ro và thiệt hại lớn trong việc thực hiện chiến lược này.
4. Có những loại Arbitrage nào?
Trên thị trường tài chính hiện nay, ARBITRAGE được chia thành hai loại chính: Two Points Arbitrage (Arbitrage hai điểm) và Three Points Arbitrage (Arbitrage ba điểm).
#1. Two Points Arbitrage
Là hình thức tìm kiếm lợi nhuận dựa trên sự chênh lệch rõ ràng giữa tỷ giá của hai đồng tiền tệ trên hai thị trường khác nhau. Nhà giao dịch tận dụng sự khác biệt này bằng cách mua đồng tiền tệ với tỷ giá thấp hơn và đồng thời bán nó với tỷ giá cao hơn, tạo lợi nhuận từ sự chênh lệch này.
#2. Three Points Arbitrage
Là hình thức phức tạp hơn, không dễ nhìn thấy ngay sự chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường khác nhau. Hình thức này thường dành cho cá mập hoặc các quỹ đầu tư có 1 số vốn lớn, hoặc giữa các sàn giao dịch ngoại hối để họ có thể luân chuyển một loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác, sau đó tiếp tục chuyển sang một loại tiền tệ thứ ba (three-point arbitrage) và cuối cùng lại chuyển đổi hết về tiền tệ ban đầu.
Ví dụ cụ thể cho Arbitrage ba điểm (Three Points Arbitrage) trong thị trường tài chính có thể như sau:
Giả sử có ba đồng tiền tệ: USD, EUR và GBP và tỷ giá hối đoái của chúng trên ba thị trường là:
- Thị trường 1: USD/EUR = 0.85
- Thị trường 2: EUR/GBP = 0.90
- Thị trường 3: GBP/USD = 1.05
Bây giờ, chúng ta sẽ áp dụng Arbitrage ba điểm để tìm cơ hội lợi nhuận:
- Bước 1: Mua EUR với USD trên thị trường 1.
- Sử dụng 1 USD, ta có thể mua 1 / 0.85 = 1.1765 EUR.
- Bước 2: Mua GBP với EUR trên thị trường 2.
- Sử dụng 1.1765 EUR, ta có thể mua 1.1765 * 0.90 = 1.0589 GBP.
- Bước 3: Bán GBP để nhận lại USD trên thị trường 3.
- Sử dụng 1.0589 GBP, ta có thể bán để nhận lại 1.0589 * 1.05 = 1.1113 USD.
Tổng cộng, sau quá trình Arbitrage ba điểm, ta đã tạo ra lợi nhuận là 1.1113 USD từ việc sử dụng 1 USD ban đầu. Điều này chỉ xảy ra do sự chênh lệch tỷ giá giữa các đồng tiền tệ trên ba thị trường khác nhau.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường tài chính thực tế có thể phức tạp hơn với các yếu tố như phí giao dịch, đòn bẩy, sự biến động thị trường và hạn chế về thanh khoản. Để thực hiện Arbitrage ba điểm một cách thành công, nhà giao dịch cần có kiến thức sâu về thị trường và công cụ phân tích, cũng như sử dụng các công cụ giao dịch tự động để phát hiện cơ hội và thực hiện giao dịch nhanh chóng.
Tóm lại, cả hai loại Arbitrage này đều cung cấp cơ hội kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá trong thị trường tài chính, nhưng Three Points Arbitrage có mức độ phức tạp cao hơn và đòi hỏi khả năng quan sát và phân tích sâu hơn từ nhà giao dịch.
5. Rủi ro khi giao dịch Arbitrage là gì?
Arbitrage trong thực tế không phải là một cách giao dịch dễ dàng, dù các ví dụ có thể dễ hiểu. Để thực hiện kinh doanh chênh lệch giá, bạn cần có số vốn lớn, vì lợi nhuận thường rất nhỏ và phải trừ đi toàn bộ các chi phí giao dịch.
Hơn nữa, hoạt động này yêu cầu phải diễn ra đồng thời trên hai sàn giao dịch, do đó nhà đầu tư cần tính toán và thực hiện giao dịch tự động để có thể thực hiện ngay lập tức. Nếu chậm trễ khi giá trên hai sàn đã bằng nhau, bạn có thể bị mất lợi nhuận do các khoản phí giao dịch và các yếu tố khác.
Dưới đây là một số rủi ro phổ biến mà nhà giao dịch Arbitrage có thể gặp phải:
- Rủi ro thực hiện không thành công: Có thể xảy ra tình huống khi lợi nhuận từ giao dịch Arbitrage không đạt được như dự tính. Biến động nhanh chóng trên thị trường hoặc sự chậm trễ trong thực hiện giao dịch có thể dẫn đến mất lợi nhuận hoặc thậm chí gánh chịu lỗ.
- Rủi ro trượt giá: Đây là sự khác biệt giữa giá dự kiến và giá thực hiện giao dịch tại thời điểm hiện tại. Rủi ro này có thể phát sinh do sự trễ trên mạng internet hoặc sự thiếu thanh khoản tại các sàn môi giới. Ngoài ra, nếu thực hiện giao dịch trong giai đoạn thị trường biến động, mức độ trượt giá có thể tăng cao, tạo thêm rủi ro cho nhà đầu tư.
- Rủi ro giá trị tài sản: Trong quá trình giao dịch Arbitrage, giá trị tài sản có thể thay đổi, đặc biệt là trong khoảng thời gian giữa thời điểm phát hiện chênh lệch giá và thực hiện giao dịch. Sự biến động giá trị tài sản có thể gây mất lợi nhuận hoặc thậm chí gánh chịu lỗ.
- Rủi ro hệ thống và kỹ thuật: Các vấn đề kỹ thuật hoặc hệ thống như sự cố trên sàn giao dịch, lỗi kết nối internet hoặc phần mềm có thể gây trục trặc trong quá trình thực hiện giao dịch Arbitrage. Điều này có thể dẫn đến mất lợi nhuận hoặc rủi ro lớn đối với nhà giao dịch.
6. Có nên sử dụng Arbitrage Trading không?
Việc sử dụng Arbitrage Trading phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm kinh nghiệm và kiến thức của người giao dịch, tính khả thi và điều kiện thị trường.
Trong lý thuyết, arbitrage có thể mang lại lợi nhuận không rủi ro, tuy nhiên, thực tế thường phức tạp hơn và có rất nhiều hạn chế cho trader nhỏ lẻ. Dưới đây là những điểm cần lưu ý:
- 1. Vốn: Chiến lược Arbitrage yêu cầu một số vốn lớn để có thể khai thác cơ hội chênh lệch giá. Như mô hình truyền thống, bạn cần có số vốn đủ lớn để có thể mở tài khoản trên nhiều sàn giao dịch và thực hiện các giao dịch cùng lúc. Điều này có thể là một thách thức đối với trader nhỏ lẻ.
- 1. Kiến thức và kỹ năng: Giao dịch Arbitrage đòi hỏi kiến thức và kỹ năng sâu về thị trường tài chính, phân tích giá, và quản lý rủi ro. Bạn cần hiểu rõ về cơ bản và cách hoạt động của thị trường, các chiến lược Arbitrage khác nhau và cách tính toán lợi nhuận và rủi ro.
- 2. Tính khả thi: Sự khả thi của Arbitrage Trading phụ thuộc vào tính khả dụng của các cơ hội chênh lệch giá trên thị trường. Các cơ hội Arbitrage có thể rất hiếm và ngắn hạn, đặc biệt trong các thị trường thanh khoản cao. Việc xác định và khai thác cơ hội này đòi hỏi sự nhanh nhạy và tính toán chính xác.
- 4. Công nghệ và tốc độ: Arbitrage Trading đòi hỏi tốc độ cao và kết nối internet ổn định để có thể thực hiện giao dịch ngay lập tức khi có cơ hội. Điều này đòi hỏi sự đầu tư vào công nghệ và hệ thống giao dịch phù hợp, điều mà có thể không phải là điều dễ dàng cho trader nhỏ lẻ.
Như vậy, có thể thấy rằng việc áp dụng Arbitrage trong giao dịch đối với các trader nhỏ lẻ như chúng ta dường như là điều KHÔNG THỂ. Miếng mồi “béo bở” này đã được các quỹ tài chính và các nhà giao dịch lớn nhắm đến và tận dụng hết rồi.
Các trader nhỏ lẻ như chúng ta đa phần đều sẽ “trâu chậm uống nước đục” mà thôi. Vì vậy, bạn nên đầu tư các kiến thức và kinh nghiệm giao dịch cho mình để trở thành một nhà giao dịch thực thụ. Theo mình, việc tận dụng Arbitrage trên thị trường Forex chỉ nên thử nghiệm cho biết mà thôi.
Tất cả các kiến thức và kinh nghiệm giao dịch trên thị trường ngoại hối đều có tại Khóa học Forex nền tảng cho người mới bắt đầu được SINVEST.io xây dựng và chia sẻ HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ.
7. Kết luận
Tổng kết lại, trong bài viết này, Sinvest đã giới thiệu về khái niệm “Arbitrage” và các loại Arbitrage phổ biến. Arbitrage là một chiến lược tìm kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt giá cả hoặc biến động của tài sản trên các thị trường khác nhau. Nó có thể phù hợp với các nhà đầu tư, người tham gia thị trường và các tổ chức tài chính có kiến thức và kỹ năng phù hợp.
Mặc dù giao dịch Arbitrage có thể hứa hẹn tiềm năng lợi nhuận, nhưng nó không phải là một phương pháp đầu tư tự động và đòi hỏi sự am hiểu và kỹ năng phù hợp. Trước khi tham gia giao dịch Arbitrage, các nên nghiên cứu kỹ càng, thử nghiệm và đánh giá rủi ro đồng thời có một kế hoạch giao dịch cụ thể.
Chúc các trader giao dịch thành công!
Câu hỏi thường gặp?
1. Arbitrage là gì?
Arbitrage là một chiến lược đầu tư nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt giá cả hoặc biến động của tài sản trên các thị trường khác nhau.
2. Tại sao arbitrage lại có thể tạo ra lợi nhuận?
Arbitrage có thể tạo ra lợi nhuận bởi vì các giá trị tài sản không luôn giống nhau trên các thị trường khác nhau, và nhà đầu tư có thể mua bán tại các giá trị khác nhau để tạo ra lợi nhuận.
3. Arbitrage có phải là một phương pháp đầu tư an toàn?
Arbitrage không phải là một phương pháp đầu tư hoàn toàn an toàn, và có thể mang lại những rủi ro nhất định. Để giảm thiểu rủi ro, bạn cần có kiến thức sâu về thị trường, quản lý rủi ro và một hệ thống giao dịch tốt.
